1
00:00:07,000 --> 00:00:10,000
突破的原理，是非常關鍵的

2
00:00:10,000 --> 00:00:14,000
我相信，就算沒有聽過上個單元的課程

3
00:00:14,000 --> 00:00:17,000
沒有系統性深入了解過突破的內涵

4
00:00:17,210 --> 00:00:20,581
初學者也可以，對「突破」一詞琅琅上口

5
00:00:21,000 --> 00:00:24,000
並且不會忽視這個概念的重要性

6
00:00:24,269 --> 00:00:26,000
不過，測試呢？

7
00:00:26,000 --> 00:00:27,850
你看重測試嗎？

8
00:00:28,299 --> 00:00:32,611
或者，在我將「測試」這個單元列在課綱上以前

9
00:00:33,000 --> 00:00:36,611
你可曾經想過，這也是一個必須透徹了解的概念？

10
00:00:37,210 --> 00:00:40,790
我會說，測試與突破密切相關

11
00:00:41,119 --> 00:00:45,701
不只是相生相伴，重要性也絕對不亞於突破

12
00:00:46,180 --> 00:00:48,671
在這個單元，我將依次說明

13
00:00:48,671 --> 00:00:51,000
為什麼突破後必有測試

14
00:00:51,509 --> 00:00:53,359
測試是怎麼發生的？

15
00:00:53,359 --> 00:00:55,342
可能有哪些版本的結果？

16
00:00:55,761 --> 00:00:58,970
以及突破發生，測試也發生以後

17
00:00:58,970 --> 00:01:01,461
接下來，市場會怎麼樣運動？

18
00:01:02,000 --> 00:01:05,611
聽到這裡，或許你感到有些抽象陌生

19
00:01:05,611 --> 00:01:08,671
但很快，我會把一切都解釋清楚

20
00:01:08,671 --> 00:01:11,000
請跟隨我逐步前進

21
00:01:12,736 --> 00:01:15,000
上一次我們不是說到

22
00:01:15,000 --> 00:01:16,641
強勁突破發生以後

23
00:01:16,641 --> 00:01:19,000
被套和踏空的交易者

24
00:01:19,000 --> 00:01:22,641
會在回調中爭先恐後地跟進嗎？

25
00:01:22,641 --> 00:01:25,000
這種時候，如果你已經持倉

26
00:01:25,000 --> 00:01:29,150
那你大可放心，還有第二段推動會接著出現

27
00:01:29,150 --> 00:01:31,000
它將為你創造利潤

28
00:01:31,748 --> 00:01:34,000
但是，你一定有過類似的經驗

29
00:01:34,509 --> 00:01:37,449
發現價格突破某一個價位不久後

30
00:01:37,449 --> 00:01:39,000
又折返回突破點

31
00:01:39,988 --> 00:01:42,210
此時，回頭看看突破

32
00:01:42,210 --> 00:01:44,000
確實是發起了沒錯

33
00:01:44,479 --> 00:01:48,000
但比起教科書式的，毫不猶豫的急速

34
00:01:48,000 --> 00:01:50,431
似乎動能還是差了那麼一點

35
00:01:51,000 --> 00:01:54,671
於是，那些所謂，應該趕緊擠上趨勢

36
00:01:54,671 --> 00:01:57,180
已經被套和踏空的交易者

37
00:01:57,180 --> 00:01:59,210
似乎來得沒有那麼快

38
00:01:59,210 --> 00:02:02,491
你也不確定他們到底還會不會出現

39
00:02:03,210 --> 00:02:06,000
這麼一來，你就陷入了某種遲疑

40
00:02:06,329 --> 00:02:09,000
如果你錯過了方才入場的時機

41
00:02:09,000 --> 00:02:11,820
這時候，你也許一方面謝天謝地

42
00:02:11,820 --> 00:02:14,000
突破終究又回來接你上車

43
00:02:14,689 --> 00:02:16,000
但也一方面擔心

44
00:02:16,000 --> 00:02:20,000
要是入場了，那第二推到底還會不會來

45
00:02:20,419 --> 00:02:22,509
而如果你剛剛就已經建倉

46
00:02:22,509 --> 00:02:25,641
這樣的折返，可能會讓你陷入無限焦慮

47
00:02:26,449 --> 00:02:28,419
畢竟你已經開始浮虧

48
00:02:28,419 --> 00:02:32,000
說好的延續行情，也還沒有出現

49
00:02:32,000 --> 00:02:33,701
這會讓你開始著急

50
00:02:33,701 --> 00:02:36,042
我到底該不該先平倉離場？

51
00:02:36,850 --> 00:02:40,701
依我的調查，99% 的交易者都有這樣的經驗

52
00:02:41,210 --> 00:02:43,000
被市場的不確定性騷擾

53
00:02:43,239 --> 00:02:45,102
無法下果決的決策

54
00:02:46,000 --> 00:02:49,419
但請放心，市場跟大自然一樣

55
00:02:49,419 --> 00:02:54,000
它有自己的呼吸、脈動、傾向、內在的遞嬗

56
00:02:54,000 --> 00:02:57,000
但其所有行為絕對無意針對你

57
00:02:57,359 --> 00:03:00,000
它就是這樣，只是在作自己

58
00:03:00,868 --> 00:03:03,329
你必須曉得，突破後折返

59
00:03:03,329 --> 00:03:05,180
進行所謂的測試

60
00:03:05,180 --> 00:03:07,330
是多空集體行為的結果

61
00:03:07,569 --> 00:03:11,000
合乎市場本質，也是必然發生的現象

62
00:03:12,000 --> 00:03:14,479
那麼，我們要進一步問的問題是

63
00:03:14,479 --> 00:03:16,731
為什麼測試必然發生？

64
00:03:17,239 --> 00:03:19,820
是什麼樣的多空意圖與行為

65
00:03:19,820 --> 00:03:23,000
導致每逢突破，就必定有測試？

66
00:03:23,569 --> 00:03:25,180
要回答以上問題

67
00:03:25,180 --> 00:03:27,210
我們要來進一步端詳這一段

68
00:03:27,210 --> 00:03:30,790
突破、回調後，又繼續突破的行情

69
00:03:30,790 --> 00:03:34,072
並細究 A、B、C 這三段推動

70
00:03:35,000 --> 00:03:37,000
首先，A 發起了對吧？

71
00:03:37,479 --> 00:03:39,701
原本傾向突破失敗的區間

72
00:03:39,701 --> 00:03:41,641
似乎正要被突破成功

73
00:03:42,239 --> 00:03:43,641
在這個瞬間

74
00:03:43,641 --> 00:03:46,539
雖然我們可以透過對動能的觀察

75
00:03:46,539 --> 00:03:48,659
認為這些趨勢 K 線滿強的

76
00:03:48,659 --> 00:03:50,671
有機會造就成功的突破

77
00:03:51,180 --> 00:03:53,641
不過，應該就只是應該

78
00:03:54,000 --> 00:03:57,000
即使我們的信心略高於 50%

79
00:03:57,000 --> 00:04:00,000
後面究竟會如何，還是誰也不曉得

80
00:04:00,659 --> 00:04:01,731
所以接下來

81
00:04:01,731 --> 00:04:04,952
就是考驗所有市場參與者信心的時候了

82
00:04:05,790 --> 00:04:08,000
多頭，請捫心自問——

83
00:04:08,239 --> 00:04:10,000
你有把握突破成功嗎？

84
00:04:10,389 --> 00:04:12,000
你的信心有高到

85
00:04:12,000 --> 00:04:15,000
不僅願意繼續持有已經開立的倉位

86
00:04:15,509 --> 00:04:18,599
甚至還出錢出力，再建新倉

87
00:04:18,599 --> 00:04:21,000
來為你的多頭夥伴們助陣

88
00:04:21,000 --> 00:04:23,820
最後一起擊破空頭的防守嗎？

89
00:04:24,479 --> 00:04:27,611
而另一方面，空頭也要面臨抉擇

90
00:04:28,150 --> 00:04:30,761
雖然區間傾向突破失敗

91
00:04:30,761 --> 00:04:34,000
但人家現在已經越過了你的防守線

92
00:04:34,389 --> 00:04:36,000
你願意繼續握持

93
00:04:36,000 --> 00:04:38,509
剛剛背靠阻力去建立的空單

94
00:04:38,509 --> 00:04:40,359
繼續砸下真金白銀

95
00:04:40,359 --> 00:04:43,000
把囂張一時的多頭都壓回去嗎？

96
00:04:43,599 --> 00:04:48,000
既然要測試信心，想必有人會開始怯懦

97
00:04:48,000 --> 00:04:50,000
有些多頭或許心想——

98
00:04:50,000 --> 00:04:53,000
嗯，接下來搞不好會上漲失敗

99
00:04:53,000 --> 00:04:55,641
還是說，我應該先保全自己的利益

100
00:04:55,641 --> 00:04:57,850
跑得比其他多頭弟兄快一點

101
00:04:57,850 --> 00:05:01,000
先把這短短的利潤賺到再說？

102
00:05:01,000 --> 00:05:02,790
而空頭可能在考慮——

103
00:05:02,790 --> 00:05:06,701
啊，剛剛區間已經突破失敗這麼多次

104
00:05:06,701 --> 00:05:10,102
搞不好這一次，真的就要遠離這個震蕩的地帶了

105
00:05:10,820 --> 00:05:14,000
那我要不要，先把剛剛建的空倉關起來

106
00:05:14,000 --> 00:05:15,180
小虧離場

107
00:05:15,180 --> 00:05:18,222
等到更高的地方再觀望進場機會？

108
00:05:18,911 --> 00:05:23,000
好的，我想這無論是多頭還是空頭

109
00:05:23,000 --> 00:05:25,701
無論是想著加倉還是偷跑

110
00:05:25,701 --> 00:05:28,431
以上的心理活動，你可能都經歷過

111
00:05:29,000 --> 00:05:30,000
而事實上

112
00:05:30,000 --> 00:05:33,150
這也是在場內競爭激烈的多空機構

113
00:05:33,150 --> 00:05:34,982
所需要不斷去煩惱的事

114
00:05:35,731 --> 00:05:37,671
不過，時間不等人

115
00:05:37,671 --> 00:05:39,731
沒有人可以慢吞吞地決定

116
00:05:40,192 --> 00:05:42,000
這場真金白銀的投票

117
00:05:42,000 --> 00:05:45,820
在非常短的時間內就必須完成，並產生結果

118
00:05:46,239 --> 00:05:47,611
而且這個結果

119
00:05:47,611 --> 00:05:50,461
就是我們剛剛說的，「測試」這個行為本身

120
00:05:51,148 --> 00:05:54,551
在圖表上，B 段的回調，就是測試

121
00:05:55,090 --> 00:05:59,341
測試的結果將告訴你，剛剛的突破是否還能有後續

122
00:06:00,868 --> 00:06:02,701
為什麼要測試呢？

123
00:06:02,701 --> 00:06:06,311
就如我們強調的，市場喜歡待在均衡的狀態

124
00:06:07,000 --> 00:06:10,150
因此突破這種「失衡」，作為異常

125
00:06:10,629 --> 00:06:14,000
市場會自動嘗試代謝它、抑制它

126
00:06:14,509 --> 00:06:17,000
這邊使用的是擬人化的比喻

127
00:06:17,299 --> 00:06:19,090
好像市場本身有抗體

128
00:06:19,359 --> 00:06:22,671
會像打擊病毒一樣地，去抵抗突破的發生

129
00:06:23,150 --> 00:06:24,389
但就如剛剛說的

130
00:06:24,569 --> 00:06:28,000
其實是多空雙方角力、鬥智的結果

131
00:06:28,928 --> 00:06:32,210
因此，當你看到價格在突破後開始折返

132
00:06:32,779 --> 00:06:36,509
這個行為本身，是怕死、想跑的那批多頭

133
00:06:36,509 --> 00:06:38,419
他們之間在相互競爭

134
00:06:38,419 --> 00:06:40,461
誰能賣得更早、更巧

135
00:06:41,000 --> 00:06:44,000
你可以先把它想像成只有三個人就好

136
00:06:44,299 --> 00:06:49,000
罐罐、宗育、太妃，都已經在上漲過程中建倉

137
00:06:49,748 --> 00:06:51,479
這些人打著算盤

138
00:06:51,479 --> 00:06:54,150
都想賣得最晚、在最高處止盈

139
00:06:54,629 --> 00:06:58,000
但彼此，都要提防對方搶先離場

140
00:06:58,778 --> 00:07:01,000
假設所有人都相互信任

141
00:07:01,000 --> 00:07:03,371
或許價格能直接上月球

142
00:07:04,000 --> 00:07:07,000
但是罐罐忌憚宗育和太妃

143
00:07:07,000 --> 00:07:09,000
所以，他打算先下手為強

144
00:07:09,000 --> 00:07:10,832
上漲到這裡就先跑掉

145
00:07:11,761 --> 00:07:14,701
但宗育更賊，預判了罐罐的預判

146
00:07:15,000 --> 00:07:16,359
所以他心裡想的是

147
00:07:16,359 --> 00:07:19,461
在稍微更低一點的地方，就先獲利了結

148
00:07:20,180 --> 00:07:24,000
而太妃，也得同樣猜忌自己的兩位對手

149
00:07:24,000 --> 00:07:25,952
盤算在哪裡賣出更好

150
00:07:27,060 --> 00:07:29,311
於是，這種多方角力的結果

151
00:07:29,581 --> 00:07:33,922
就是當價格突破到某個程度，總會有人先開始離場

152
00:07:34,790 --> 00:07:36,371
而直到繼續追進

153
00:07:36,371 --> 00:07:38,701
托著價格繼續升高的交易者

154
00:07:38,701 --> 00:07:43,000
在數量上，已經不敵打算先落袋為安的止盈力量

155
00:07:43,000 --> 00:07:45,282
那價格就會開始回落

156
00:07:46,150 --> 00:07:50,581
而回落，就會讓空方嗅到多頭弱勢的空隙

157
00:07:50,581 --> 00:07:54,311
開始思考，決定要趁人之危，並陸續進場

158
00:07:54,940 --> 00:07:58,641
所以，我們掛在嘴邊的「回調」就開始產生

159
00:07:59,239 --> 00:08:01,761
突破沒有辦法順利一飛衝天

160
00:08:01,761 --> 00:08:05,743
總會有逆勢訂單的作用，導致突破可能失敗

161
00:08:06,761 --> 00:08:08,611
也許，你會接著產生困惑

162
00:08:09,090 --> 00:08:12,731
為什麼太妃，不把這個 B 段叫作「回調」就好了

163
00:08:13,000 --> 00:08:14,461
而是要叫它測試呢？

164
00:08:15,000 --> 00:08:18,000
當然，我沒有隨便選一個詞語來表示它

165
00:08:18,389 --> 00:08:20,461
稱它為測試是有原因的

166
00:08:21,090 --> 00:08:22,551
那要測試什麼呢？

167
00:08:22,761 --> 00:08:24,713
這就關乎到回調的結束

168
00:08:25,820 --> 00:08:28,000
剛剛我們討論了回調的啟動對吧？

169
00:08:28,539 --> 00:08:31,000
開始，是浮盈者相互猜忌

170
00:08:31,449 --> 00:08:33,880
逆勢方趁機介入所導致的

171
00:08:34,479 --> 00:08:36,401
那這段回調何時結束？

172
00:08:37,000 --> 00:08:39,581
聰明的你，只要想一想就會知道

173
00:08:39,790 --> 00:08:42,359
B 段，結束於多頭重新入場

174
00:08:42,359 --> 00:08:44,491
而空頭止盈離開的時候

175
00:08:45,329 --> 00:08:47,000
所以使用測試一詞

176
00:08:47,000 --> 00:08:51,449
其實是想要測試多頭，也就是突破發起的這方

177
00:08:51,449 --> 00:08:56,162
力量是否足夠充分、是否有意願捍衛突破的發起

178
00:08:58,168 --> 00:09:02,000
同樣，我們可以再把市場中的多頭行動者，分成兩批

179
00:09:03,018 --> 00:09:07,000
第一批是前面提到的罐罐、宗育、太妃

180
00:09:07,180 --> 00:09:08,820
這些原本已經入場

181
00:09:08,820 --> 00:09:12,000
但相互抄截、提前止盈的這幾位

182
00:09:12,659 --> 00:09:16,000
這段回調作為測試，要考驗的就是

183
00:09:16,000 --> 00:09:18,730
價格剛剛是從這裡發起突破

184
00:09:19,239 --> 00:09:22,551
那麼回到這裡以後，你們還有沒有信心認為

185
00:09:22,551 --> 00:09:25,373
其他交易者，會惦記、會參考

186
00:09:25,373 --> 00:09:27,380
剛剛暫時突破成功的歷史

187
00:09:27,799 --> 00:09:32,012
決定在這裡重新作多，導致突破再次成功呢？

188
00:09:32,701 --> 00:09:33,820
如果你有信心

189
00:09:33,820 --> 00:09:35,551
你就會在這裡重新入場

190
00:09:36,000 --> 00:09:39,000
這樣，你可能不只賺了剛剛那一小段

191
00:09:39,000 --> 00:09:41,000
徹底消滅浮盈之前的利潤

192
00:09:41,299 --> 00:09:44,461
你還能夠再搭上一波新的上漲列車

193
00:09:45,359 --> 00:09:47,671
所要考驗的第二批對象是誰呢？

194
00:09:48,210 --> 00:09:49,701
是那些從頭到尾

195
00:09:49,701 --> 00:09:51,850
都沒有像我們三個一樣貪生怕死

196
00:09:52,000 --> 00:09:54,000
一直堅定持倉的交易者

197
00:09:54,718 --> 00:09:57,551
價格折返到這裡，同樣是要考驗他們

198
00:09:57,761 --> 00:10:02,000
現在價格，已經威逼到你們突破進場的地方了哦

199
00:10:02,000 --> 00:10:05,761
那誰知道，它接下來還會不會下跌得更深

200
00:10:05,761 --> 00:10:09,371
你們願意承擔盈虧平衡，甚至是浮虧的風險

201
00:10:09,371 --> 00:10:11,132
也依然要堅定持倉嗎？

202
00:10:11,850 --> 00:10:14,000
甚至是，你們還願意

203
00:10:14,000 --> 00:10:16,731
在跟剛剛同樣的價位再次建倉

204
00:10:16,731 --> 00:10:19,952
擴大你們的曝險，以爭取更高的利潤嗎？

205
00:10:20,641 --> 00:10:22,431
沒錯，這波折返

206
00:10:22,431 --> 00:10:25,401
就是對突破發起方的心靈叩問

207
00:10:25,401 --> 00:10:27,000
你們發起了突破

208
00:10:27,000 --> 00:10:29,491
卻因為不團結，有人偷跑

209
00:10:29,491 --> 00:10:31,641
讓價格又落了回去

210
00:10:31,641 --> 00:10:34,000
那現在，我倒要看看你們

211
00:10:34,000 --> 00:10:36,162
願意共同展現信心了沒有

212
00:10:36,850 --> 00:10:39,461
不過，難道只有多頭要煩惱嗎？

213
00:10:39,850 --> 00:10:43,222
空頭，也必須針對這波折回作出反應

214
00:10:43,850 --> 00:10:45,086
你一定還記得

215
00:10:45,086 --> 00:10:48,000
上個單元，我們在討論「突破」時說過

216
00:10:48,419 --> 00:10:50,000
相對於突破發起方

217
00:10:50,419 --> 00:10:53,252
另一邊，就是要負責防守的那一方

218
00:10:53,820 --> 00:10:57,150
逆勢方在這個例子裡，是這些空頭

219
00:10:57,569 --> 00:10:59,790
他們也永遠想要造成突破失敗

220
00:11:00,539 --> 00:11:02,850
因為，只有多頭突破失敗

221
00:11:02,850 --> 00:11:05,000
價格才會往低處折返

222
00:11:05,329 --> 00:11:09,629
讓這些用鈔票相挺、建立空倉的空頭友軍們

223
00:11:09,629 --> 00:11:11,670
能夠在下跌過程中獲利

224
00:11:12,299 --> 00:11:15,820
因此，在突破點處，要傷透腦筋的

225
00:11:15,820 --> 00:11:19,820
除了上述這兩批空倉中、跟持倉中的多頭

226
00:11:20,150 --> 00:11:23,611
現正握著空單，以及還沒開倉的空頭

227
00:11:23,611 --> 00:11:26,431
也都要考慮接下來該如何行動

228
00:11:27,090 --> 00:11:30,701
對於剛才在區間頂部開空的交易者們

229
00:11:30,701 --> 00:11:34,521
他們原本預期價格下跌，卻漲了上去

230
00:11:34,521 --> 00:11:37,311
但幸好，價格現在又反了回來

231
00:11:37,311 --> 00:11:40,162
在回調中，給他們原地平倉的機會

232
00:11:41,000 --> 00:11:42,341
這時候要逃嗎？

233
00:11:42,341 --> 00:11:45,922
要立即平倉，來撫慰剛剛擔驚受怕的心情嗎？

234
00:11:46,431 --> 00:11:47,773
還是要進取一點呢？

235
00:11:48,252 --> 00:11:51,461
心想著，區間本來就傾向突破失敗

236
00:11:51,461 --> 00:11:53,222
我先前的判斷是正確的

237
00:11:53,731 --> 00:11:57,880
接下來，就折回區間內部、開啟下跌的機率更大

238
00:11:57,880 --> 00:11:59,671
所以我要堅定持倉

239
00:12:00,419 --> 00:12:02,210
用莎士比亞的話來講

240
00:12:02,210 --> 00:12:05,000
那就是「to 離場，or not to 離場」

241
00:12:05,000 --> 00:12:06,252
「That's the question.」

242
00:12:07,000 --> 00:12:09,970
還有另一批潛在空頭也要作出抉擇

243
00:12:10,330 --> 00:12:12,341
剛才他們什麼也沒有作

244
00:12:13,180 --> 00:12:15,479
對於自己什麼也沒作的事實

245
00:12:15,479 --> 00:12:17,028
他們在上漲過程中

246
00:12:17,028 --> 00:12:20,213
或許會覺得幸虧自己沒有遞送空單

247
00:12:20,213 --> 00:12:21,671
能夠逃過一劫

248
00:12:22,000 --> 00:12:24,299
不過，現在看到價格折返

249
00:12:24,299 --> 00:12:26,611
他們可能就又見風轉舵了

250
00:12:27,150 --> 00:12:30,180
這些人後腦勺一拍，猛然想起來

251
00:12:30,180 --> 00:12:32,431
對ㄟ，區間傾向突破失敗

252
00:12:32,761 --> 00:12:35,401
這不就是 80% 法則的體現嗎？

253
00:12:36,119 --> 00:12:39,850
那我現在是要不要，趁多頭力量逸散之際

254
00:12:39,850 --> 00:12:43,150
趕緊建立剛剛沒能在高處建立的空倉

255
00:12:43,150 --> 00:12:44,940
準備賺取下跌的利潤？

256
00:12:45,539 --> 00:12:47,761
還是說，有可能我一作進去

257
00:12:47,761 --> 00:12:49,641
多頭力量就又恢復

258
00:12:49,641 --> 00:12:52,072
直接把我軋在一個很可笑的位置？

259
00:12:53,000 --> 00:12:56,000
說到這裡，你應該能夠清楚地感受到

260
00:12:56,000 --> 00:12:59,371
所有行動者，都陷入了進退維谷的局面

261
00:13:00,000 --> 00:13:01,671
展示了多空雙方

262
00:13:01,671 --> 00:13:05,000
持倉者與空倉者的心理活動以後

263
00:13:05,000 --> 00:13:07,701
你應該已經明白，所謂的測試

264
00:13:07,701 --> 00:13:09,790
也就是這段回調的啟動

265
00:13:09,790 --> 00:13:12,491
完全是所有利己的參與者自找的

266
00:13:13,180 --> 00:13:15,671
你想，如果這三個小朋友

267
00:13:15,671 --> 00:13:19,311
早在一開始，砸下去買進、建立的倉位夠大

268
00:13:20,000 --> 00:13:22,611
而且大家都很有義氣，誰也不偷跑

269
00:13:22,850 --> 00:13:24,952
突破不就順利發生了嗎？

270
00:13:25,761 --> 00:13:27,132
可惜這是不可能的

271
00:13:27,820 --> 00:13:30,000
市場中，所有人都很精明

272
00:13:30,210 --> 00:13:32,461
隨時用上最頂尖的算法

273
00:13:32,461 --> 00:13:35,491
想著怎麼樣能從對方的口袋裡刮錢

274
00:13:36,240 --> 00:13:40,701
所以，要是大家都說好，要死死拿著不賣出

275
00:13:40,701 --> 00:13:44,311
而我率先偷偷背叛，那我不就立即成為贏家？

276
00:13:45,150 --> 00:13:46,431
所有人都這麼想

277
00:13:46,431 --> 00:13:49,000
也於是所有人都互相提防

278
00:13:49,000 --> 00:13:51,802
所有人，都試著預判對方的預判

279
00:13:52,641 --> 00:13:56,000
你不難發現，這是最典型的囚徒困境

280
00:13:56,000 --> 00:13:59,042
沒有人會抱著善意，共建美好未來

281
00:13:59,611 --> 00:14:01,371
你不只要忌憚自己人

282
00:14:01,371 --> 00:14:03,701
還要與你反向的交易者對抗

283
00:14:04,359 --> 00:14:07,611
也正是因為這樣，回調是一定會啟動的

284
00:14:07,611 --> 00:14:11,132
價格就是會折回來，逼迫大家面對新的考驗

285
00:14:11,611 --> 00:14:13,790
而且，在連續的時間內

286
00:14:13,790 --> 00:14:16,491
所有人要不斷以真金白銀投票

287
00:14:16,491 --> 00:14:18,000
然後得出一個結果

288
00:14:18,551 --> 00:14:21,192
突破到底是成功，還是不成功

289
00:14:21,551 --> 00:14:23,802
這就端看四方行動者的角力了

290
00:14:24,341 --> 00:14:26,761
而且，這種投票每逢突破

291
00:14:26,761 --> 00:14:29,491
就要重新進行一次，沒完沒了

292
00:14:29,790 --> 00:14:31,671
每次答案還都不一樣

293
00:14:32,389 --> 00:14:35,000
如此一來，市場就能不斷保持

294
00:14:35,000 --> 00:14:37,150
被不確定性籠罩的狀態

295
00:14:37,150 --> 00:14:39,000
永遠沒有一個固定的作法

296
00:14:39,329 --> 00:14:42,239
比如，每逢突破就無腦買進

297
00:14:42,419 --> 00:14:45,491
這種死板的方法，一定沒辦法賺到錢

298
00:14:46,000 --> 00:14:49,521
測試的機制，將扼殺這種天真的可能性

299
00:14:51,557 --> 00:14:54,611
好，我們在剛剛的例子上轉了很久

300
00:14:55,000 --> 00:14:56,761
我們進一步收束一下

301
00:14:56,761 --> 00:14:59,371
梳理成條列的重點，供大家參考

302
00:15:00,269 --> 00:15:03,401
如今你已經知道，測試是必然發生的

303
00:15:03,850 --> 00:15:07,000
多空雙方基於自身利益的最大化

304
00:15:07,000 --> 00:15:10,401
導致這種，在市場中不斷重複的集體行為

305
00:15:11,000 --> 00:15:14,491
而測試的目的，就是要確認多空的意圖

306
00:15:14,491 --> 00:15:16,521
你們到底準備好要突破了嗎？

307
00:15:17,000 --> 00:15:19,401
還是要在均衡的區間裡再待一下？

308
00:15:20,060 --> 00:15:22,431
當然，市場更喜歡均衡

309
00:15:22,820 --> 00:15:25,461
所以透過測試，它可以抑制失衡

310
00:15:25,461 --> 00:15:27,371
或者是突破的發生

311
00:15:28,150 --> 00:15:30,000
只有在多空真的認定

312
00:15:30,000 --> 00:15:32,000
「嗯，我們準備好突破了」

313
00:15:32,000 --> 00:15:34,000
「均衡應該在其他地方」

314
00:15:34,000 --> 00:15:38,042
突破才會被確認，價格進入急速運動狀態

315
00:15:39,000 --> 00:15:42,641
因此你可以說，每當市場作出某種行為

316
00:15:42,641 --> 00:15:43,820
比如突破

317
00:15:44,210 --> 00:15:48,461
通常都必須，對其已完成的事情測試過一次

318
00:15:48,461 --> 00:15:51,222
然後才能決定接下來該作什麼

319
00:15:51,761 --> 00:15:53,491
對於所謂的測試

320
00:15:53,491 --> 00:15:56,102
我們就可以給它一個比較嚴謹的定義

321
00:15:56,611 --> 00:16:00,000
那就是「價格回到一個支撐或阻力區域」

322
00:16:00,150 --> 00:16:04,192
比如突破點，「確認多空雙方的意願究竟如何」

323
00:16:05,269 --> 00:16:06,850
剛才我們展示了

324
00:16:06,850 --> 00:16:10,581
測試的結果，由四批人的共同決策所產生

325
00:16:11,180 --> 00:16:14,731
突破發起方，有空倉中的和持倉中的

326
00:16:15,150 --> 00:16:18,162
他們在價格折返到突破點的時候必須考慮：

327
00:16:18,581 --> 00:16:21,401
我是要不要堅持「突破能成功」的觀點

328
00:16:21,401 --> 00:16:25,773
開始建倉、加倉，為推動突破盡一份心力？

329
00:16:26,671 --> 00:16:30,000
而防守方，也有空倉中和持倉中的

330
00:16:30,641 --> 00:16:32,162
他們也必須決定：

331
00:16:32,162 --> 00:16:36,162
我要不要繼續嘗試抵制突破，造成突破失敗？

332
00:16:36,701 --> 00:16:40,611
如果要，我就同樣得開始建空倉、加碼賣出

333
00:16:40,940 --> 00:16:42,401
這樣作明智嗎？

334
00:16:43,000 --> 00:16:45,761
也許，這就像政黨政治一樣

335
00:16:45,911 --> 00:16:48,611
針對「突破能否成功」這項議案

336
00:16:48,611 --> 00:16:51,371
過程中有人堅守立場，有人跑票

337
00:16:52,000 --> 00:16:55,701
但無論如何，總歸票多的贏，票少的輸

338
00:16:56,180 --> 00:16:59,671
如果在上升突破中，多頭壓過空頭

339
00:16:59,671 --> 00:17:01,371
那突破就成功

340
00:17:01,371 --> 00:17:03,773
最終導致上漲的第二段推動

341
00:17:04,402 --> 00:17:07,222
而反過來，要是買氣不夠旺盛

342
00:17:07,222 --> 00:17:10,761
被看衰突破成功的空頭交易者傾軋過去

343
00:17:11,180 --> 00:17:14,892
突破就會失敗，轉回到原本均衡的脈絡中

344
00:17:16,629 --> 00:17:20,000
聽到這裡，你可能覺得測試是個壞東西

345
00:17:20,449 --> 00:17:24,000
它總是威逼你，使你懷疑、恐慌

346
00:17:24,000 --> 00:17:27,150
使你可能好不容易建倉，又臨陣退縮

347
00:17:27,389 --> 00:17:30,431
使你決心不去參與，但又貪婪冒進

348
00:17:31,180 --> 00:17:35,000
但我自己是覺得，這正是市場引人入勝的地方

349
00:17:35,239 --> 00:17:37,581
實在是可愛又迷人的反派角色

350
00:17:38,269 --> 00:17:42,000
測試所帶來的不確定性，並不是魔咒

351
00:17:42,000 --> 00:17:45,000
不要陷進去，覺得灰心、轉不出來

352
00:17:45,629 --> 00:17:48,000
聰明的你，一定知道該怎麼作

353
00:17:48,658 --> 00:17:51,389
你只要觀察測試時的價格行為

354
00:17:51,389 --> 00:17:53,371
再選擇如何下單就可以了

355
00:17:53,880 --> 00:17:58,431
也就是分析突破發生後，價格回返突破點處的行為

356
00:17:59,000 --> 00:18:03,210
既然我們知道，突破成功必定是突破發起方

357
00:18:03,210 --> 00:18:06,311
出錢出力，盡力保護突破的成功

358
00:18:06,790 --> 00:18:10,401
那就很簡單，看看他們再次出力了沒有

359
00:18:11,180 --> 00:18:14,180
在測試時，假如逆勢方看起來很弱

360
00:18:14,599 --> 00:18:17,299
那或許就是我們進行順勢交易

361
00:18:17,299 --> 00:18:20,581
搭上突破後、第二推的順風車的時候

362
00:18:21,030 --> 00:18:24,000
而如果測試過程中，突破發起方

363
00:18:24,000 --> 00:18:26,210
看起來沒有積極進取的意思

364
00:18:26,509 --> 00:18:29,000
反倒是防守方趁機加大力量

365
00:18:29,539 --> 00:18:33,180
那交易者，就不應該朝向突破方向建立倉位

366
00:18:33,629 --> 00:18:36,000
甚至應該考慮押注反轉成立

367
00:18:37,150 --> 00:18:39,479
因此，在關鍵的位置

368
00:18:39,479 --> 00:18:42,761
辨識動能強弱的技能，又再次派上用場

369
00:18:43,479 --> 00:18:45,389
上個單元裡我們提到

370
00:18:45,389 --> 00:18:48,880
阿爾・布魯克斯認為，「判斷突破能否成功」

371
00:18:48,880 --> 00:18:51,299
是交易者最應該具備的技能

372
00:18:51,299 --> 00:18:53,000
這一點都不誇張

373
00:18:53,239 --> 00:18:56,000
測試過程中，多空交易的結果

374
00:18:56,000 --> 00:18:59,000
也必定會以 K 線的樣態顯露痕跡

375
00:18:59,000 --> 00:19:01,371
提供你作為決策的參考

376
00:19:02,180 --> 00:19:05,119
於是，以剛剛相同的這個例子來講

377
00:19:05,538 --> 00:19:09,150
一根貫穿突破點的趨勢陰線，可能讓你緊張

378
00:19:09,569 --> 00:19:13,000
但也請別忘記，上個單元我們一再強調的

379
00:19:13,359 --> 00:19:16,000
突破要有跟進作為確認

380
00:19:16,389 --> 00:19:19,389
所以，這裡正是我們需要去判斷動能

381
00:19:19,389 --> 00:19:22,150
判斷測試時，多空雙方反應的時候

382
00:19:22,569 --> 00:19:25,180
如果接的，又是實體不錯的陰線

383
00:19:25,659 --> 00:19:28,000
那突破就有很高的機率失敗

384
00:19:28,659 --> 00:19:32,000
而如果沒有陰線跟進，反而收了陽線

385
00:19:32,210 --> 00:19:34,761
那代表空頭或許沒什麼氣力

386
00:19:35,419 --> 00:19:38,000
再如果，你看到的是很強勁的陽線

387
00:19:38,329 --> 00:19:40,150
那可能代表買單回來了

388
00:19:40,419 --> 00:19:42,539
是多頭交易者重新進場

389
00:19:42,539 --> 00:19:46,521
是空頭交易者止盈離開，總之多壓過空

390
00:19:47,000 --> 00:19:50,000
我們於是，緊盯下一根 K 線的表現

391
00:19:50,000 --> 00:19:52,761
盤算對各種劇本的應對方式

392
00:19:52,761 --> 00:19:55,282
然後作出迅速、專業的判斷

393
00:19:55,850 --> 00:19:58,539
結果呢，是一根趨勢陽線

394
00:19:58,539 --> 00:20:02,000
馬上來檢查一下，它跟前一根趨勢陰線的關係

395
00:20:02,778 --> 00:20:04,539
空頭有突破成功嗎？

396
00:20:04,539 --> 00:20:07,150
價格確實短暫下破過陰線低點

397
00:20:07,659 --> 00:20:09,748
甚至有一點跳空的跡象

398
00:20:09,748 --> 00:20:12,000
陽線開盤，低於陰線收盤

399
00:20:12,599 --> 00:20:15,000
但有氣無力，立刻被多頭扭轉

400
00:20:16,018 --> 00:20:18,790
那多頭呢？有向上突破成功嗎？

401
00:20:19,150 --> 00:20:22,000
稍微有一點可惜，努力還不夠

402
00:20:22,000 --> 00:20:24,000
沒有成功突破陰線高點

403
00:20:24,689 --> 00:20:29,000
對於希望在測試以後，順勢加入多頭的交易者來說

404
00:20:29,000 --> 00:20:32,000
他們最樂見的，可能是陽線再長一點

405
00:20:32,000 --> 00:20:34,000
確實對趨勢陰線完成反轉

406
00:20:34,778 --> 00:20:38,341
但就動能來說，其實這裡完美狀態相去不遠

407
00:20:39,000 --> 00:20:43,000
開盤與收盤之間，依然創出了粗勇的陽線實體

408
00:20:43,539 --> 00:20:45,731
向上拉扯的幅度還是滿大的

409
00:20:46,359 --> 00:20:48,120
這也算是個好消息

410
00:20:48,120 --> 00:20:50,581
加入趨勢，不能說十拿九穩

411
00:20:51,000 --> 00:20:52,431
但也有一定的勝算

412
00:20:53,808 --> 00:20:57,311
在講解原理的階段，我無意指揮你如何入場

413
00:20:58,000 --> 00:21:01,000
這是課程後半段、講交易方法的時候

414
00:21:01,000 --> 00:21:02,551
才會去深入的話題

415
00:21:03,000 --> 00:21:05,269
但在這裡，可以跟你先說

416
00:21:05,569 --> 00:21:09,509
依照不同的交易風格，或激進或保守

417
00:21:09,509 --> 00:21:12,000
這裡至少有兩種不同的介入方法

418
00:21:12,808 --> 00:21:17,760
第一種是趕緊買進、勝率低一點也在所不惜的類型

419
00:21:18,299 --> 00:21:21,150
有些多頭交易者，早在陽線收線以前

420
00:21:21,150 --> 00:21:24,180
就先在陰線頂部，放置停止訂單（stop order）買入

421
00:21:24,659 --> 00:21:27,000
準備在上破的瞬間立即入場

422
00:21:27,778 --> 00:21:29,419
為什麼可以這樣作呢？

423
00:21:29,419 --> 00:21:32,000
因為在這根 K 線生成的過程中

424
00:21:32,000 --> 00:21:34,000
即使還看不到最後的結果

425
00:21:34,000 --> 00:21:37,210
但總之，只要他的買單被觸發

426
00:21:37,210 --> 00:21:39,371
那就代表，在這段時間中

427
00:21:39,371 --> 00:21:41,826
多頭發起了突破的嘗試

428
00:21:41,826 --> 00:21:44,401
有一瞬間，吞沒掉了前一根 K 線

429
00:21:45,119 --> 00:21:48,000
多頭，若能夠從如此低的地方

430
00:21:48,000 --> 00:21:50,790
拉起一根陽線，觸發我的停止訂單

431
00:21:51,000 --> 00:21:54,940
那肯定是空頭置身事外，才會給多頭這樣的機會

432
00:21:55,659 --> 00:21:58,210
所以，提前掛上停止訂單

433
00:21:58,210 --> 00:22:00,419
等待突破後，觸發入場

434
00:22:00,419 --> 00:22:02,000
這是一種選項

435
00:22:02,629 --> 00:22:05,509
另一種選擇，就稍微保守一點

436
00:22:05,509 --> 00:22:07,581
眼見為憑，比較安心

437
00:22:08,000 --> 00:22:11,761
所以第二類的交易者，不僅要看到明確的陽線

438
00:22:11,761 --> 00:22:14,000
他還要有後續的跟進

439
00:22:14,000 --> 00:22:16,641
繼而確認空頭失敗，突破成功

440
00:22:17,210 --> 00:22:19,731
只有當跟進 K 線也確認收線了

441
00:22:19,731 --> 00:22:22,611
而且收得好看，他才以市價追進

442
00:22:23,479 --> 00:22:25,419
兩者之間的差異就在

443
00:22:25,419 --> 00:22:29,000
一個確定性較低，但可爭取的利潤空間較大

444
00:22:29,868 --> 00:22:32,701
另一個，則是偏好更高的確定性

445
00:22:33,000 --> 00:22:35,461
並以利潤空間縮小作為代價

446
00:22:36,479 --> 00:22:40,611
當然，更激進或更保守的人，也大有人在

447
00:22:40,880 --> 00:22:43,000
比如剛剛說的第一類人

448
00:22:43,000 --> 00:22:45,641
還可以再細分為 1A、1B 兩種

449
00:22:46,270 --> 00:22:49,150
前者繼續堅持，陰線應該被上破

450
00:22:49,539 --> 00:22:52,671
而後者，則取消先前的停止訂單

451
00:22:52,671 --> 00:22:55,000
改掛在最新的這根陽線頭上

452
00:22:55,449 --> 00:22:58,629
認為這根陽線高點，再被突破就可以了

453
00:22:58,629 --> 00:23:00,431
這代表多頭依然進取（即高 1 入場）

454
00:23:01,659 --> 00:23:05,641
而我們說的第二種，也可能分為 2A、2B

455
00:23:06,180 --> 00:23:10,000
一個在跟進陽線收線後，就立刻以市價跟進

456
00:23:10,659 --> 00:23:12,359
另一個，則還要再看到

457
00:23:12,359 --> 00:23:15,491
跟進陽線高點被突破後，才願意入場

458
00:23:16,449 --> 00:23:18,000
沒有一定之規

459
00:23:18,000 --> 00:23:21,671
大家可以按照自己的風險愛好，自由選擇

460
00:23:22,569 --> 00:23:24,689
我只是想要先趁機提醒你

461
00:23:24,689 --> 00:23:27,120
思考跟決定自己的風格

462
00:23:27,120 --> 00:23:30,461
對你總體的交易生涯來說，是重要的事

463
00:23:31,120 --> 00:23:33,701
這個例子，可以提供一個素材

464
00:23:33,701 --> 00:23:35,551
讓你從現在開始考慮

465
00:23:36,659 --> 00:23:39,000
好，我們講回這張圖

466
00:23:39,000 --> 00:23:42,850
我已經分別把 1A、1B、2A、2B 的作法

467
00:23:42,850 --> 00:23:46,192
都標記在圖表上，讓你可以一目瞭然

468
00:23:46,820 --> 00:23:49,761
而最後，價格確實是繼續上漲

469
00:23:49,761 --> 00:23:52,311
直到價格又回到前高點處

470
00:23:53,029 --> 00:23:55,551
這些作法都有合理的原因

471
00:23:56,000 --> 00:23:58,000
在價格測試到突破點時

472
00:23:58,000 --> 00:24:00,000
空頭動能確實沒有延續

473
00:24:00,299 --> 00:24:02,311
多頭動能確實重新湧現

474
00:24:03,029 --> 00:24:07,311
綜合在一起，給到了突破後加入第二推的利潤機會

475
00:24:08,150 --> 00:24:10,000
判讀動能，就是這個意思

476
00:24:10,629 --> 00:24:13,701
希望你有再次體認到這個技能的重要性

477
00:24:14,180 --> 00:24:18,510
並且開始覺得，比較 K 線和 K 線之間的相互關係

478
00:24:18,510 --> 00:24:22,658
感受多空之間的微觀角力，是一件有趣的事情