1
00:00:08,000 --> 00:00:10,384
之所以，要把等距運動原理

2
00:00:10,384 --> 00:00:12,339
獨立成一個單元來談

3
00:00:12,339 --> 00:00:16,452
是因為等距運動目標，不單單只是磁體而已

4
00:00:17,000 --> 00:00:18,710
這項知識點的價值

5
00:00:18,710 --> 00:00:20,391
並不止於告訴你一種

6
00:00:20,391 --> 00:00:22,146
尋找支撐／阻力的方法

7
00:00:22,501 --> 00:00:25,758
然後讓你用以掛單、進場、離場

8
00:00:26,274 --> 00:00:31,081
它基本上是圖表上不容忽視、反覆出現的現象

9
00:00:31,500 --> 00:00:33,952
並且背後，存在深邃的原理

10
00:00:34,661 --> 00:00:37,242
本質上地涉及了嚴肅的交易數學

11
00:00:37,242 --> 00:00:39,129
以及程式交易的行為

12
00:00:40,000 --> 00:00:43,000
所以，我們接下來要聊的話題包括：

13
00:00:43,000 --> 00:00:44,839
等距運動是什麼？

14
00:00:44,839 --> 00:00:47,161
為什麼大大小小的等距運動

15
00:00:47,161 --> 00:00:49,758
在圖表上總是反覆出現？

16
00:00:50,500 --> 00:00:52,552
以及，我們有哪些方法

17
00:00:52,552 --> 00:00:54,420
可以測算等距運動目標？

18
00:00:54,936 --> 00:00:58,533
它要怎麼成為我們讀圖、我們交易的有力助手？

19
00:00:59,500 --> 00:01:02,242
第三，向你介紹等距運動的變體

20
00:01:02,242 --> 00:01:04,500
也就是 50% 回調

21
00:01:04,500 --> 00:01:07,161
為什麼也能夠發揮磁體的作用？

22
00:01:07,806 --> 00:01:10,839
並在最後，結合上一單元的講解

23
00:01:10,839 --> 00:01:13,274
我們進行一些實例的討論

24
00:01:13,274 --> 00:01:15,613
教會你如何用好磁體

25
00:01:18,354 --> 00:01:20,000
也許你不曾留心

26
00:01:20,000 --> 00:01:23,162
但圖表上，總是存在大量的等距運動

27
00:01:24,000 --> 00:01:25,500
何謂等距運動？

28
00:01:25,500 --> 00:01:27,613
就是每當市場發生突破

29
00:01:27,613 --> 00:01:32,194
其通常將嘗試運行，基於先前某個東西的距離

30
00:01:33,193 --> 00:01:36,000
對不曾理解等距運動的交易者來說

31
00:01:36,000 --> 00:01:39,097
這不過，是一張再普通不過的圖表

32
00:01:39,871 --> 00:01:42,500
但事實上，我們可以在裡頭找到

33
00:01:42,500 --> 00:01:44,500
開盤區間突破以後

34
00:01:44,500 --> 00:01:47,661
價格旋即，在完成等距擴張以後

35
00:01:47,661 --> 00:01:48,775
進入整理

36
00:01:49,839 --> 00:01:52,210
而自橫向回調頂點開始

37
00:01:52,210 --> 00:01:54,333
也就是我們上個單元教到的

38
00:01:54,333 --> 00:01:55,952
重要波段點開始（L09）

39
00:01:56,145 --> 00:01:59,049
價格又基於前方這段下跌

40
00:01:59,049 --> 00:02:01,565
再次開展了一段新的等距運動

41
00:02:02,339 --> 00:02:03,774
你也可能發現

42
00:02:03,774 --> 00:02:07,694
鐵絲網的形成，除了是因等距運動完成而開始

43
00:02:08,403 --> 00:02:12,500
還可能是因為，這個調整所構成的小型區間

44
00:02:12,500 --> 00:02:15,742
在突破以後，再次完成了等距擴張

45
00:02:16,742 --> 00:02:19,887
而要是你將下跌，從當日高點算起

46
00:02:20,339 --> 00:02:21,795
那麼說今日低點

47
00:02:21,795 --> 00:02:25,339
落在回調結束後的等距運動，也很有道理

48
00:02:26,500 --> 00:02:29,000
隨後，當價格反轉走高

49
00:02:29,000 --> 00:02:33,000
我們就可以看見完成上漲，陷入回調以後

50
00:02:33,000 --> 00:02:35,000
自回調低點測量起

51
00:02:35,000 --> 00:02:38,323
收盤，也同樣收在等距運動附近

52
00:02:39,000 --> 00:02:42,339
當然，所有的等距也許略有誤差

53
00:02:42,339 --> 00:02:44,210
就如前面提到的

54
00:02:44,210 --> 00:02:48,226
任何測試可能不及、持平或過衝

55
00:02:48,839 --> 00:02:52,484
但你應該不難感受出，此間一定程度的精準

56
00:02:53,000 --> 00:02:54,195
價格好像

57
00:02:54,195 --> 00:02:56,904
確實能被這樣的運動模式所描繪

58
00:02:57,710 --> 00:03:00,807
那麼，此間的道理是什麼呢？

59
00:03:00,807 --> 00:03:04,742
我們怎麼運用這種現象來建倉、平倉呢？

60
00:03:07,128 --> 00:03:09,887
好，抽象的來了，請大家坐穩

61
00:03:10,693 --> 00:03:13,774
一般來說，建構一筆交易的當下

62
00:03:13,774 --> 00:03:16,500
也就是，當你發現一個合理的

63
00:03:16,500 --> 00:03:20,145
應當有數學優勢的交易機會，準備要作進去

64
00:03:20,500 --> 00:03:24,145
那你同時必須要決定止損位置，與止盈位置

65
00:03:25,177 --> 00:03:28,000
原因是，正如第一單元講過的

66
00:03:28,000 --> 00:03:31,081
期望由勝率和盈虧比構成

67
00:03:31,919 --> 00:03:35,839
所以如果沒有在當下，就嚴肅地決定怎麼離場

68
00:03:35,839 --> 00:03:37,952
止損、止盈要擺在哪裡

69
00:03:38,500 --> 00:03:42,242
你也就無法知道，這筆交易的盈虧比會是多少

70
00:03:42,242 --> 00:03:44,291
從而更無法推測勝率

71
00:03:45,000 --> 00:03:48,774
這好理解，但實務上更難的是

72
00:03:48,774 --> 00:03:50,549
即使我們確知盈虧比

73
00:03:51,161 --> 00:03:54,613
假設我們決定，好，我要拿 3.0 倍的盈虧比

74
00:03:55,258 --> 00:03:57,000
我們有辦法因此「確知」

75
00:03:57,000 --> 00:04:00,178
在當下的脈絡下，勝率是多少嗎？

76
00:04:00,178 --> 00:04:01,662
其實非常難

77
00:04:02,339 --> 00:04:06,500
根據交易數學，我們曉得 3.0 倍盈虧比的交易

78
00:04:06,500 --> 00:04:09,629
對應的盈虧平衡勝率，是25%

79
00:04:10,339 --> 00:04:13,500
你必須要確定，在這個位置作進去

80
00:04:13,500 --> 00:04:16,694
勝率高於 25%，你才能夠賺錢

81
00:04:17,693 --> 00:04:20,081
不過，你有自信說得準嗎？

82
00:04:20,081 --> 00:04:22,500
沒有精密的歷史數據參考

83
00:04:22,500 --> 00:04:25,984
但得在短時間內，運算出估計值的我們

84
00:04:25,984 --> 00:04:28,339
我們的主觀感受可靠嗎？

85
00:04:29,178 --> 00:04:32,178
你認為，應該能超過 25%

86
00:04:32,178 --> 00:04:36,436
但有沒有可能，實際上，只有 22.8% 呢？

87
00:04:37,274 --> 00:04:41,581
一旦我們講求準確的數學，那就很容易陷入迷惘

88
00:04:41,581 --> 00:04:44,613
一切好像不可知，變得難以下手

89
00:04:46,000 --> 00:04:49,694
沒錯，這是交易者必將永恆面對的難題

90
00:04:50,339 --> 00:04:53,774
即使是，有強大運算能力的機構交易者

91
00:04:53,774 --> 00:04:56,468
也不可能「準確」知曉勝率

92
00:04:57,403 --> 00:05:01,274
多多少少，可能資料有誤、可能運算有誤差

93
00:05:01,274 --> 00:05:04,210
可能作進去之後有些微滑點

94
00:05:04,210 --> 00:05:07,162
並且無法預視入場以後的多空競合

95
00:05:08,000 --> 00:05:10,678
所以，你可以追求趨近準確

96
00:05:10,678 --> 00:05:14,535
但想要長期、100% 地準確知曉勝率

97
00:05:14,535 --> 00:05:15,823
是非常困難的

98
00:05:16,661 --> 00:05:19,210
我們也隨之，難以全面地確知

99
00:05:19,210 --> 00:05:22,307
一筆交易的期望，是否嚴格為正

100
00:05:23,500 --> 00:05:26,113
不過，面對這種判斷的困境

101
00:05:26,113 --> 00:05:29,611
以「均衡市場狀態下，朝向任意方向」

102
00:05:29,611 --> 00:05:33,745
「走出等距運動的機率，為 50% 」的前提去思考

103
00:05:33,745 --> 00:05:35,549
應該會有所幫助

104
00:05:36,000 --> 00:05:38,034
對吧？我們先前提過

105
00:05:38,034 --> 00:05:40,274
在一個全然均衡的情況下

106
00:05:40,274 --> 00:05:42,920
由於多空都不比對方更佔優勢

107
00:05:42,920 --> 00:05:46,307
因此價格接下來，先向上運動 X 點

108
00:05:46,307 --> 00:05:50,598
而非先向下運動 X 點的機率，應該是 50%

109
00:05:50,598 --> 00:05:52,049
對兩者都公平

110
00:05:52,500 --> 00:05:57,516
不過，一旦脈絡改變，市場狀態從光譜上偏移

111
00:05:57,516 --> 00:06:00,904
那麼這個 50% 的機率，就也會變化

112
00:06:01,774 --> 00:06:04,645
如理分析，愈是往左邊偏移

113
00:06:04,645 --> 00:06:07,549
價格愈是接近多頭的單邊交易狀態

114
00:06:08,000 --> 00:06:11,807
那這個 50%，就會漸漸朝 100% 靠近

115
00:06:12,742 --> 00:06:16,807
反過來說，愈往右邊，空頭愈是主宰行情

116
00:06:17,355 --> 00:06:21,161
那麼先向下移動 X 點，而非反過來的機率

117
00:06:21,161 --> 00:06:23,774
就同樣，會往 100% 趨近

118
00:06:24,742 --> 00:06:28,000
所以，在實務上、在交易現場

119
00:06:28,000 --> 00:06:30,574
手工交易者，要能夠快速

120
00:06:30,574 --> 00:06:33,161
且相對還算準確地估算勝率

121
00:06:33,161 --> 00:06:35,000
那就仰賴這樣的原則——

122
00:06:36,000 --> 00:06:38,161
如果單邊交易狀態很強

123
00:06:38,161 --> 00:06:41,678
讓你覺得接下來，順勢運行機率更高

124
00:06:41,678 --> 00:06:47,033
那你可以期待，此時測算等距利潤的勝率是 60%

125
00:06:47,678 --> 00:06:50,355
不要再多了，你可能高估

126
00:06:50,355 --> 00:06:53,581
所以假定，60% 是極限最好

127
00:06:54,613 --> 00:06:57,774
反過來說，如果單邊交易狀態很強

128
00:06:57,774 --> 00:07:00,452
但你想著的是逆勢交易

129
00:07:00,452 --> 00:07:03,011
那麼，朝對你有利的方向

130
00:07:03,011 --> 00:07:06,420
走出等距運動的機率，就是 40%

131
00:07:07,322 --> 00:07:10,161
這麼一來，無論市場狀態如何

132
00:07:10,161 --> 00:07:13,000
對等距運動的方向機率的判斷

133
00:07:13,000 --> 00:07:16,129
都會落在 40－60% 之間

134
00:07:16,645 --> 00:07:19,516
而究竟能夠多準確地估算勝率

135
00:07:19,516 --> 00:07:22,452
就成了鑑別交易者能力的指標

136
00:07:23,774 --> 00:07:25,323
為什麼要說這些呢？

137
00:07:25,323 --> 00:07:28,193
因為機構，很講究數學邏輯

138
00:07:28,193 --> 00:07:30,194
這是我們一再強調的事情

139
00:07:31,032 --> 00:07:34,452
所謂「講究數學邏輯」，指的是這些算法

140
00:07:34,452 --> 00:07:38,033
只會執行，具有最低限度數學優勢的交易

141
00:07:38,839 --> 00:07:42,291
但是，他們也無法絕對精準地估算勝率

142
00:07:42,291 --> 00:07:46,323
他們跟我們一樣，會被一定程度的不確定性所困擾

143
00:07:47,000 --> 00:07:48,839
只是，我們（手工交易者）比較爛

144
00:07:48,839 --> 00:07:51,065
我們比他們更不確定一點就是了

145
00:07:52,000 --> 00:07:54,420
那機構同樣面臨到的問題是

146
00:07:54,420 --> 00:07:57,129
如何確保最低限度的數學優勢呢？

147
00:07:58,000 --> 00:07:59,710
最有效的方法是

148
00:07:59,710 --> 00:08:02,807
在對接下來一段時間的價格運動方向

149
00:08:02,807 --> 00:08:05,516
擁有高於 50% 的把握時

150
00:08:05,516 --> 00:08:09,710
採取「潛在利潤與風險至少一樣大」的交易

151
00:08:09,710 --> 00:08:12,388
也就是 1.0 倍以上盈虧比的交易

152
00:08:13,484 --> 00:08:15,678
這樣事情就不難理解了

153
00:08:15,678 --> 00:08:19,645
多頭強勁，那建立 1.0 倍盈虧比的多倉

154
00:08:19,645 --> 00:08:22,355
勝率理應要大於 50%

155
00:08:23,193 --> 00:08:27,710
而要是空頭比較強，那建立 1.0 倍盈虧比的空倉

156
00:08:27,710 --> 00:08:30,355
勝率理應也要大於 50%

157
00:08:31,000 --> 00:08:34,033
只要如此作，就能夠確保數學優勢

158
00:08:35,000 --> 00:08:38,258
你一定還記得，市場愛好均衡

159
00:08:38,258 --> 00:08:41,678
80% 的情況下，都近似於區間

160
00:08:42,258 --> 00:08:45,612
因此，僅有 20% 的稀少時刻

161
00:08:45,612 --> 00:08:49,258
等距運動的方向機率，能提升到 60%

162
00:08:49,967 --> 00:08:51,839
這種時候不是沒有

163
00:08:51,839 --> 00:08:53,710
比如有效的突破發起

164
00:08:54,194 --> 00:08:57,387
比如過衝區間邊線時而須折返

165
00:08:57,387 --> 00:09:01,291
比如在旗形中，找到背靠磁體的反向瞬間

166
00:09:01,839 --> 00:09:04,484
只要熟悉價格行為的運動慣性

167
00:09:04,484 --> 00:09:07,323
熟稔後面單元所教的交易方法

168
00:09:07,742 --> 00:09:12,000
我們就能夠在這種時刻之中，找到正向期望的瞬間

169
00:09:12,807 --> 00:09:15,355
所以，以成功的突破為例

170
00:09:15,355 --> 00:09:17,000
在突破發生之際

171
00:09:17,000 --> 00:09:20,193
將止損放置在運動起點之外

172
00:09:20,193 --> 00:09:22,677
以此測算等距的利潤空間

173
00:09:22,677 --> 00:09:24,484
可以有 60% 的勝率

174
00:09:25,161 --> 00:09:28,904
這就使交易者，得以保有最低限度的數學優勢

175
00:09:30,000 --> 00:09:32,228
反過來講，你一定記得

176
00:09:32,228 --> 00:09:35,839
先前單元，提過雞生蛋、蛋生雞的比喻（L08）

177
00:09:36,613 --> 00:09:39,226
既然 K 線，都是機構創造的

178
00:09:39,226 --> 00:09:42,419
那麼只要機構不認為這麼作有數學優勢

179
00:09:42,419 --> 00:09:44,129
那突破就不會發生

180
00:09:45,193 --> 00:09:47,000
同時，我們也知道

181
00:09:47,000 --> 00:09:50,484
勝率與盈虧比之間，存在負相關的關係

182
00:09:51,129 --> 00:09:54,613
一旦盈虧比，升高到超過 1.0 倍太多

183
00:09:54,613 --> 00:09:57,420
勝率，就將降到 50% 以下

184
00:09:57,968 --> 00:10:00,581
那個分際，其實不太好拿捏

185
00:10:01,742 --> 00:10:05,322
遂此，為了最大程度地維護數學優勢

186
00:10:05,322 --> 00:10:09,549
突破交易者，常將止損放置在突破起點之外

187
00:10:09,871 --> 00:10:12,387
也就是急速的那一推起點之外

188
00:10:12,387 --> 00:10:15,065
或形態、區間的邊線之外

189
00:10:15,516 --> 00:10:18,194
並將盈虧比，鎖定在 1.0 倍

190
00:10:19,000 --> 00:10:21,000
只要盈虧比是 1.0 倍

191
00:10:21,000 --> 00:10:24,807
則這必然，是勝率大於 50% 的入場時機

192
00:10:25,322 --> 00:10:27,807
正向期望，也就能夠被保證

193
00:10:28,807 --> 00:10:33,000
那麼，很多人、很多機構算法都這麼作的結果

194
00:10:33,387 --> 00:10:36,710
就是使行情，一旦觸及等距運動目標

195
00:10:37,129 --> 00:10:40,291
通常就會湧現一批止盈的反向訂單

196
00:10:40,839 --> 00:10:43,161
到位以後，他們就離場

197
00:10:43,161 --> 00:10:46,258
否則勝率會降低，變得難以捉摸

198
00:10:46,935 --> 00:10:48,994
這種共同的行動傾向

199
00:10:48,994 --> 00:10:52,000
將使得行情至少進入回調

200
00:10:52,000 --> 00:10:54,000
乃至於大型趨勢反轉

201
00:10:55,161 --> 00:10:56,645
聽起來抽象嗎？

202
00:10:56,645 --> 00:10:58,904
我自己確實覺得並不好理解

203
00:10:59,581 --> 00:11:02,355
讀書過程中、最讓我覺得燒腦

204
00:11:02,355 --> 00:11:04,549
需要用上充分理解能力

205
00:11:04,839 --> 00:11:08,000
卻也最讓我驚豔、最啟發我的描述

206
00:11:08,000 --> 00:11:09,678
莫過於以上原理

207
00:11:10,419 --> 00:11:14,000
如果沒有很明白，再反覆看幾次也可以

208
00:11:14,000 --> 00:11:15,711
請確保自己有理解

209
00:11:16,743 --> 00:11:19,000
我再換句話說給你聽一次

210
00:11:19,000 --> 00:11:22,129
不懂就把握機會，懂了就當複習

211
00:11:23,387 --> 00:11:25,350
為什麼等距運動目標

212
00:11:25,350 --> 00:11:28,549
往往能夠如此精確地發揮作用？

213
00:11:28,549 --> 00:11:30,286
這是因為等距運動

214
00:11:30,286 --> 00:11:33,774
是機構使期望為正，所須的最低限度

215
00:11:34,258 --> 00:11:36,484
否則，他們就不會入場交易

216
00:11:37,290 --> 00:11:39,226
而由於他們總能盈利

217
00:11:39,226 --> 00:11:40,211
對吧？

218
00:11:40,211 --> 00:11:43,000
市場中，90% 的成交量

219
00:11:43,000 --> 00:11:47,194
由長期盈利、否則就會被淘汰的精明機構所創造

220
00:11:48,000 --> 00:11:50,387
所以，他們所有交易的集合

221
00:11:50,387 --> 00:11:54,129
必能滿足於，一個結果為正的交易者方程式

222
00:11:54,935 --> 00:11:59,387
這代表，對於他們所交易的每一塊錢、每一美元

223
00:11:59,387 --> 00:12:03,484
最小的波動幅度，都必須至少是一段等距運動

224
00:12:04,000 --> 00:12:05,071
不然的話

225
00:12:05,071 --> 00:12:08,323
比如不及等距、盈虧比只有 0.3 倍

226
00:12:08,839 --> 00:12:13,613
那麼勝率，就需要長期遠高於 60%，將近 90%

227
00:12:14,161 --> 00:12:15,871
但這卻並不怎麼可能

228
00:12:16,774 --> 00:12:19,839
綜合以上，由於許多機構都知道

229
00:12:19,839 --> 00:12:22,387
只要在等距運動目標止盈離場

230
00:12:22,871 --> 00:12:25,318
他們就合乎使其所有交易的集合

231
00:12:25,318 --> 00:12:27,129
能夠獲利的最低限度

232
00:12:27,838 --> 00:12:30,581
於是，他們也就真的會如此作

233
00:12:30,581 --> 00:12:34,936
導致許多交易，就都剛好只觸及等距運動目標

234
00:12:35,839 --> 00:12:38,807
希望在複述一次之後，你有聽明白了

235
00:12:39,290 --> 00:12:40,774
也希望你有感受到

236
00:12:40,774 --> 00:12:43,418
我從不同角度、不同順序

237
00:12:43,418 --> 00:12:45,355
表達這個艱深道理的努力

238
00:12:46,193 --> 00:12:50,129
總之，無論在極端或不極端的市場狀態中

239
00:12:50,548 --> 00:12:54,291
等距運動，雖然不時仍會不及或過衝

240
00:12:54,710 --> 00:12:56,807
但也很常幾乎絲毫不差

241
00:12:57,774 --> 00:13:00,710
於是，既然等距運動目標抵達後

242
00:13:00,710 --> 00:13:03,678
機構傾向集體止盈、召喚逆行

243
00:13:04,322 --> 00:13:06,609
那麼，這也就成了交易者們

244
00:13:06,609 --> 00:13:10,258
必定要學會尋找的、關鍵的磁體類型之一

245
00:13:10,807 --> 00:13:14,000
回調經常，始於等距運動目標的抵達

246
00:13:15,000 --> 00:13:17,355
這下子，原理應該明白了

247
00:13:17,742 --> 00:13:21,839
在脈絡合宜的情境下，爭取等距運動利潤

248
00:13:21,839 --> 00:13:24,446
是機構，或任何市場參與者

249
00:13:24,446 --> 00:13:27,484
維持最低數學優勢要求的便宜方案

250
00:13:28,193 --> 00:13:31,774
於是，等距運動目標本身就積累了

251
00:13:31,774 --> 00:13:34,236
由止盈構成的大量反向訂單

252
00:13:34,236 --> 00:13:36,129
當然也就是磁體的一種

253
00:13:37,000 --> 00:13:40,678
瞭解成因，接下來我們就可以進一步討論

254
00:13:40,678 --> 00:13:43,291
等距運動目標可以如何測算呢？

255
00:13:44,000 --> 00:13:48,194
以下要介紹三種方式，大家可以挑看選看

256
00:13:50,549 --> 00:13:54,000
我們再把前面這個交易日，調出來看一下

257
00:13:54,000 --> 00:13:55,600
可以很方便地理解

258
00:13:55,600 --> 00:13:58,549
這三種測算方式，分別是什麼樣子

259
00:13:59,451 --> 00:14:03,129
第一種，叫作「AB＝CD」的等距運動

260
00:14:03,742 --> 00:14:07,613
這段運行，然後回調，再走出新的一段

261
00:14:07,613 --> 00:14:10,474
造成極值遞進之後，抵達等距

262
00:14:10,474 --> 00:14:12,258
就是屬於這一種類型

263
00:14:12,967 --> 00:14:15,259
這一組也是，你也可以這樣看

264
00:14:15,774 --> 00:14:17,162
或者這一組也是

265
00:14:18,387 --> 00:14:22,032
此間，A、B 就是第一推起點與終點

266
00:14:22,612 --> 00:14:25,581
C、D，則是第二推起點與終點

267
00:14:26,000 --> 00:14:29,839
兩者呈等距關係，所以 AB＝CD

268
00:14:30,838 --> 00:14:34,050
有時候，你會聽人家講「ABC 回調」

269
00:14:34,050 --> 00:14:35,645
或者「ABC 運動」

270
00:14:36,000 --> 00:14:37,581
其實也是一樣的意思

271
00:14:38,322 --> 00:14:40,710
只不過，他們的 ABC 換了用法

272
00:14:41,193 --> 00:14:45,291
是指 A 段運行，B 段回調，C 段再運行

273
00:14:46,258 --> 00:14:50,226
兩者基本沒有分別，就看你習慣怎麼稱呼而已

274
00:14:50,839 --> 00:14:53,839
不過，我是更習慣 AB＝CD

275
00:14:54,387 --> 00:14:57,710
所以在課程裡，原則上我都會這麼叫

276
00:14:58,710 --> 00:15:03,290
那這種 AB＝CD 的等距運動，現象背後的原理基礎

277
00:15:03,290 --> 00:15:04,613
其實你已經略懂了

278
00:15:05,226 --> 00:15:08,065
我們在突破的單元裡，就已經提示過

279
00:15:08,742 --> 00:15:11,258
也就是，當強勁的突破發生

280
00:15:11,258 --> 00:15:12,949
而多數交易者評估

281
00:15:12,949 --> 00:15:16,258
加入由這段突破，所啟動的新趨勢方向

282
00:15:16,258 --> 00:15:18,000
將更有利可圖的時候

283
00:15:18,419 --> 00:15:20,637
他們就會亟欲在回調中買進

284
00:15:20,637 --> 00:15:22,645
去平掉被套的空單

285
00:15:23,000 --> 00:15:27,193
或建立剛才踏空，而沒來得及開立的多頭倉位

286
00:15:27,193 --> 00:15:29,000
這就會導致第二推

287
00:15:29,839 --> 00:15:32,549
在課堂中，重複這麼多次以後

288
00:15:32,549 --> 00:15:37,161
「強勁突破發生，交易者就有信心等等還有第二推」

289
00:15:37,161 --> 00:15:40,420
這應該要已經能夠內建成你的自然反應了

290
00:15:41,161 --> 00:15:45,678
這確實在圖表上分分時時、日日月月地反覆出現

291
00:15:46,613 --> 00:15:50,161
只不過我在這邊，告訴你的新資訊是

292
00:15:50,161 --> 00:15:54,291
不只會有第二推，它還很常是等距的第二推

293
00:15:55,355 --> 00:15:57,387
憑什麼第二推會等距呢？

294
00:15:57,387 --> 00:15:59,186
我們還是來細究一下

295
00:15:59,186 --> 00:16:02,355
滿足想要打破砂鍋問到底的同學

296
00:16:02,807 --> 00:16:07,613
這其實是價值交易者的止損，與止盈訂單所錨定的

297
00:16:08,613 --> 00:16:11,452
你可以想像，在這一波回調當中

298
00:16:11,452 --> 00:16:12,968
應該有不少希望

299
00:16:12,968 --> 00:16:15,484
以划算價格建倉的價值交易者

300
00:16:15,484 --> 00:16:17,065
會逢高作空對吧？

301
00:16:17,807 --> 00:16:21,323
只不過，每個人入場的時機可能不一樣

302
00:16:22,000 --> 00:16:24,645
有人激進一點，他怕踏空

303
00:16:24,645 --> 00:16:29,000
所以在陽線收線以後，就主觀預期多頭會失敗

304
00:16:29,000 --> 00:16:32,065
直接在陽線收線時，市價作空

305
00:16:32,839 --> 00:16:35,193
第二個人，可能又等了一下

306
00:16:35,193 --> 00:16:37,235
看到這根光腳陰線以後

307
00:16:37,235 --> 00:16:40,225
才認為空頭動能，也許將會恢復

308
00:16:40,225 --> 00:16:43,355
所以入場在，趨勢陰線收線之時

309
00:16:44,258 --> 00:16:46,549
而第三個人，可能運氣最好

310
00:16:46,549 --> 00:16:47,634
他選擇在這個

311
00:16:47,634 --> 00:16:51,161
微小的次級波段點，被向上突破的時候

312
00:16:51,161 --> 00:16:55,258
預期會形成一個微型雙頂，多頭在此突破失敗

313
00:16:55,839 --> 00:16:58,420
所以，透過掛上限價賣單

314
00:16:58,420 --> 00:17:02,581
入場在了以後見之明來看、幾乎是最棒的位置

315
00:17:03,484 --> 00:17:05,516
那無論入場理由如何

316
00:17:05,516 --> 00:17:08,936
這些人都預期第一推以後，還有第二推

317
00:17:09,484 --> 00:17:12,581
而自己要獲利的方法，就是利用這一點

318
00:17:12,581 --> 00:17:16,291
建立 1.0 倍盈虧比的倉位，測算等距利潤

319
00:17:17,161 --> 00:17:19,000
那對於這三個人來說

320
00:17:19,000 --> 00:17:22,387
他們也許都採了勝率最高的止損方式

321
00:17:22,387 --> 00:17:26,000
就是將止損，放在這個重要波段點之外

322
00:17:26,000 --> 00:17:27,807
這波下跌的起點之外

323
00:17:28,549 --> 00:17:31,291
那從入場價，映射到對面去

324
00:17:31,291 --> 00:17:34,678
止盈位置，就會分別落在這三個地方

325
00:17:35,678 --> 00:17:38,452
那由於價值交易者的入場位置各異

326
00:17:38,452 --> 00:17:41,581
第四個人，可能將止盈落在這裡

327
00:17:41,581 --> 00:17:43,936
第五個人，則又是另一個位置

328
00:17:44,807 --> 00:17:47,645
想到這裡，你可能覺得眼花繚亂

329
00:17:47,645 --> 00:17:49,226
不曉得怎麼選才對

330
00:17:49,871 --> 00:17:52,291
不過，我們可以作一個平均的選擇

331
00:17:53,000 --> 00:17:55,291
回調作為一種短暫的區間

332
00:17:55,291 --> 00:17:58,258
均衡處，應該會同樣位於中軸

333
00:17:58,258 --> 00:18:01,613
而均衡處，理應能夠造就最多的交投

334
00:18:02,193 --> 00:18:05,226
也就是說，最多人選擇作空的位置

335
00:18:05,226 --> 00:18:07,355
很可能落在中軸附近

336
00:18:08,000 --> 00:18:11,323
剛剛的前兩位同學，雖然入場理由不同

337
00:18:11,323 --> 00:18:13,678
但總之位置都差不多對吧

338
00:18:14,355 --> 00:18:17,323
於中軸入場的交易者人多勢眾

339
00:18:17,323 --> 00:18:19,613
於是他們的止盈訂單數量

340
00:18:19,613 --> 00:18:22,420
應該會最多、最能發揮磁體效果

341
00:18:23,161 --> 00:18:26,000
於是，以中軸上下投映等距

342
00:18:26,000 --> 00:18:29,193
其實就跟，將 AB 這段運動的長度

343
00:18:29,193 --> 00:18:30,839
複製到 C 的端點上

344
00:18:30,839 --> 00:18:34,839
認定價格會在 D 走高，是一模一樣的事情

345
00:18:35,419 --> 00:18:38,000
到位以後，以這個例子來說

346
00:18:38,000 --> 00:18:39,601
就過衝一下以後

347
00:18:39,601 --> 00:18:40,807
就開始反轉

348
00:18:41,484 --> 00:18:43,258
而如果是這樣測的話

349
00:18:43,258 --> 00:18:46,226
就是旋即啟動反轉，顯而易見

350
00:18:47,580 --> 00:18:51,000
好，現在你知道 AB＝CD 的結果

351
00:18:51,000 --> 00:18:52,512
與自回調中軸

352
00:18:52,512 --> 00:18:55,452
向上、向下測量等距的結果相同

353
00:18:56,161 --> 00:18:57,241
也已經知道

354
00:18:57,241 --> 00:19:01,000
原理是立基於，價值交易者的集體等距止盈

355
00:19:01,000 --> 00:19:03,033
那我們還需要知道什麼呢？

356
00:19:03,839 --> 00:19:05,549
你還應該要知道的是

357
00:19:05,549 --> 00:19:09,161
由於回調啟動，證實了順勢動能的逸散

358
00:19:09,161 --> 00:19:11,581
第二推儘管能夠等距

359
00:19:11,581 --> 00:19:14,452
但通常，會是稍微疲弱一點的通道

360
00:19:15,322 --> 00:19:19,193
除非第二推的終點，有強力的磁體在等它

361
00:19:19,193 --> 00:19:22,645
那可能就會變成，因真空效應而導致的

362
00:19:22,645 --> 00:19:25,839
看起來很強的高潮運動、拋物線運動

363
00:19:25,839 --> 00:19:27,549
也就是第二推陷阱（尤其當處於區間脈絡中）

364
00:19:28,516 --> 00:19:30,349
但總之，典型是

365
00:19:30,349 --> 00:19:33,484
第一推強勁，而第二推弱勢的走法

366
00:19:33,484 --> 00:19:35,678
我們稱為「急速與通道」組合

367
00:19:36,290 --> 00:19:38,839
基本上，也可以算是一種形態了

368
00:19:39,774 --> 00:19:43,516
而第一推強勁、第二推更強勁的第二推陷阱

369
00:19:43,516 --> 00:19:45,420
則是「急速與通道」的變體

370
00:19:46,193 --> 00:19:48,000
但兩者的效果相同

371
00:19:48,000 --> 00:19:51,868
等距到位以後，價格常會陷入某種程度的回調

372
00:19:51,868 --> 00:19:54,130
乃至於大型趨勢反轉

373
00:19:56,419 --> 00:19:59,838
第二種，叫作「基於急速高度的等距投映」

374
00:20:00,419 --> 00:20:04,871
相較於 AB＝CD，是用價值交易者的邏輯去推算目標

375
00:20:05,484 --> 00:20:09,904
這種方案，則是基於動能交易者的止損和止盈選擇

376
00:20:11,000 --> 00:20:13,295
怎麼說呢？你一定還記得

377
00:20:13,295 --> 00:20:16,032
動能交易者，是有動能就敢追

378
00:20:16,032 --> 00:20:19,807
他們願意在，每根 K 線的收線時市價入場

379
00:20:19,807 --> 00:20:22,258
尤其是當收出趨勢 K 線時

380
00:20:23,226 --> 00:20:25,839
所以，即使是最不巧的情況

381
00:20:25,839 --> 00:20:29,613
恰巧追在，急速結束之前的最後一根 K 線

382
00:20:29,613 --> 00:20:32,678
而下一根，立即就是回調 K 線

383
00:20:32,678 --> 00:20:36,161
那基於第一推之後，傾向還有第二推的道理

384
00:20:36,161 --> 00:20:38,452
也應該讓這些人有利可圖

385
00:20:38,452 --> 00:20:40,936
否則，他們就不會那麼作了對吧？

386
00:20:41,807 --> 00:20:45,807
那麼同樣，以入場價與止損位置之間的距離

387
00:20:45,807 --> 00:20:47,318
去投映等距運動

388
00:20:47,318 --> 00:20:49,516
就是這種方案的標準流程

389
00:20:50,000 --> 00:20:53,710
你不用等待進入回調、不用等待回調結束

390
00:20:53,710 --> 00:20:56,194
就可以即刻進行這種丈量

391
00:20:57,419 --> 00:20:59,041
只不過，對我來說

392
00:20:59,041 --> 00:21:01,645
這相對是比較不保守的方案

393
00:21:01,645 --> 00:21:06,161
因為在回調中，以划算價格入場的價值交易者

394
00:21:06,161 --> 00:21:08,000
常常能夠更先止盈

395
00:21:08,807 --> 00:21:10,146
要是回調較久

396
00:21:10,146 --> 00:21:13,839
累積了比較多的價值交易者，在過程中入場

397
00:21:13,839 --> 00:21:18,516
那麼他們位於更前方的止盈訂單數量，就會增多

398
00:21:18,516 --> 00:21:22,065
成為動能交易者，在較遠處止盈的一種障礙

399
00:21:23,000 --> 00:21:25,742
不過，這同樣只是我個人的愛好

400
00:21:25,742 --> 00:21:29,742
選這種方案，還作得好的人也大有人在

401
00:21:29,742 --> 00:21:34,161
尤其，選 AB＝CD，不時會止盈得更早

402
00:21:34,161 --> 00:21:35,645
錯失後續的利潤

403
00:21:36,387 --> 00:21:40,000
所以就看你覺得，早點落袋為安好

404
00:21:40,000 --> 00:21:43,161
還是爭取完整、但不一定到的利潤好

405
00:21:43,548 --> 00:21:46,549
都可以，權衡一下利弊得失即可

406
00:21:47,839 --> 00:21:50,807
而我要特別多嘴、補充一下的是

407
00:21:50,807 --> 00:21:52,822
這種測算方法的尾段

408
00:21:52,822 --> 00:21:55,161
也就是動能交易者的入場處

409
00:21:55,161 --> 00:21:59,000
通常會採實體部分，忽略最後一小段影線

410
00:21:59,548 --> 00:22:04,226
因為動能交易者，更常是在收線後就立即市價追進

411
00:22:04,226 --> 00:22:07,000
不會再等影線被重新突破

412
00:22:07,000 --> 00:22:09,226
這點，可以稍微注意一下

413
00:22:11,451 --> 00:22:12,793
第三種，叫作

414
00:22:12,793 --> 00:22:16,258
「基於形態，或基於區間高度的等距投映」

415
00:22:16,258 --> 00:22:17,573
這也更像是

416
00:22:17,573 --> 00:22:20,291
基於動能交易者的邏輯，去成立的作法

417
00:22:21,000 --> 00:22:23,543
為什麼呢？以這個短暫區間

418
00:22:23,543 --> 00:22:26,161
或你說，雙重頂的下破為例

419
00:22:26,613 --> 00:22:29,113
這裡產生了動能強大的趨勢陰線

420
00:22:29,113 --> 00:22:30,581
造成突破成功

421
00:22:31,162 --> 00:22:34,354
背後的原因，必然是機構共識地認為

422
00:22:34,354 --> 00:22:36,306
在這裡作空有利可圖

423
00:22:36,306 --> 00:22:40,291
合理測算等距利潤的勝率，能夠是 60%

424
00:22:40,774 --> 00:22:42,766
不然，他們就不會作了

425
00:22:42,766 --> 00:22:47,420
趨勢陰線就不會形成了，突破也就不會成功了

426
00:22:48,161 --> 00:22:50,868
那麼，對於這些突破交易者來說

427
00:22:50,868 --> 00:22:53,484
合理測算等距利潤的方法是什麼呢？

428
00:22:54,161 --> 00:22:55,727
我要拿哪一段空間

429
00:22:55,727 --> 00:22:58,355
作為入場和止損之間的距離呢？

430
00:22:59,419 --> 00:23:01,302
聰明的你應該想得到

431
00:23:01,302 --> 00:23:03,807
此時極值，已經向下遞進

432
00:23:04,162 --> 00:23:07,042
那麼回頭、可以被追認的重要波段點

433
00:23:07,042 --> 00:23:09,098
就是方才雙重頂的高點

434
00:23:09,678 --> 00:23:12,613
將止損擺在上面，應該是安全的

435
00:23:12,613 --> 00:23:15,126
因為好不容易發起突破的空頭

436
00:23:15,126 --> 00:23:17,710
會保護、避免止損遭到清掃

437
00:23:18,678 --> 00:23:20,447
所以，止損距離

438
00:23:20,447 --> 00:23:23,575
就剛好是整個形態、整個區間的高度

439
00:23:23,575 --> 00:23:24,904
向下翻一個等距

440
00:23:25,645 --> 00:23:27,484
這裡也就會是這些人

441
00:23:27,484 --> 00:23:29,635
這些最早在突破瞬間

442
00:23:29,635 --> 00:23:32,355
就得以入場的交易者的止盈目標

443
00:23:33,000 --> 00:23:36,000
也確實，無論你要稱它為「雙重頂」

444
00:23:36,000 --> 00:23:39,033
認為這是突破「頸線」之後的等距運動

445
00:23:39,613 --> 00:23:41,420
還是你要稱它為「區間」

446
00:23:41,420 --> 00:23:44,871
認為這是區間「邊線」突破後的等距擴張都可以

447
00:23:45,710 --> 00:23:48,774
你可以看它外觀像哪個，就叫它哪個

448
00:23:48,774 --> 00:23:50,516
反正效用是一樣的

449
00:23:51,161 --> 00:23:55,000
只要知道交易者的止損，擺在哪裡是合理的

450
00:23:55,000 --> 00:23:58,291
你就能夠找到，投映等距的正確方法

451
00:24:00,709 --> 00:24:04,290
一口氣介紹了，三種等距運動目標的找法

452
00:24:04,290 --> 00:24:07,839
分別是 AB＝CD，基於急速高度

453
00:24:07,839 --> 00:24:11,000
以及基於形態、基於區間高度

454
00:24:11,000 --> 00:24:12,484
希望你有聽明白

455
00:24:13,355 --> 00:24:17,000
如果聽明白了，下一個冒出的疑惑應該會是：

456
00:24:17,000 --> 00:24:20,258
「既然等距運動有那麼多測算方式」

457
00:24:20,258 --> 00:24:22,000
「那我應該挑哪一個呢？」

458
00:24:22,000 --> 00:24:24,000
「有沒有哪一個更加準確？」

459
00:24:24,806 --> 00:24:28,291
很遺憾地，答案是我無法跟你保證

460
00:24:28,807 --> 00:24:32,193
如果有一個方案是保證準、每次準

461
00:24:32,193 --> 00:24:33,549
那麼就永賺了

462
00:24:34,161 --> 00:24:38,484
機構如此激烈競爭，不會提供這種聖杯般的答案

463
00:24:39,484 --> 00:24:42,000
所以，交易者要考慮的是

464
00:24:42,000 --> 00:24:44,258
確保自己明白了上述原理

465
00:24:44,258 --> 00:24:47,123
知道價值交易者，與動能交易者

466
00:24:47,123 --> 00:24:48,710
各自的邏輯是什麼

467
00:24:49,387 --> 00:24:53,807
然後按照你的風險偏好，去選擇或近或遠的方案

468
00:24:54,806 --> 00:24:58,581
如果你願意放棄盈虧比，去投身勝率的懷抱

469
00:24:58,581 --> 00:25:00,000
那就選最近的

470
00:25:00,516 --> 00:25:04,323
通常 AB＝CD，會比急速實體投映更近

471
00:25:05,000 --> 00:25:07,549
而如果你希望賺到更多的利潤

472
00:25:07,549 --> 00:25:09,710
勝率折損，也可以接受

473
00:25:09,710 --> 00:25:11,452
那就選比較遠的那一種

474
00:25:12,355 --> 00:25:14,404
又或者，你希望自己

475
00:25:14,404 --> 00:25:16,839
在交易現場進行分析的時候

476
00:25:16,839 --> 00:25:19,387
都能夠儘量掌握所有的可能性

477
00:25:19,807 --> 00:25:22,252
那可取的作法，確實就是

478
00:25:22,252 --> 00:25:26,033
標記出所有可能是答案的位置，三種都用

479
00:25:26,807 --> 00:25:30,161
反正你必定會看見，隨著趨勢運行

480
00:25:30,161 --> 00:25:33,129
不同等距運動目標，依序被觸及

481
00:25:33,838 --> 00:25:36,000
而每次行抵等距運動目標

482
00:25:36,000 --> 00:25:39,678
就會有順勢止盈、逆勢建倉的反向訂單生效

483
00:25:40,161 --> 00:25:42,516
使得趨勢動能愈趨減弱

484
00:25:43,387 --> 00:25:47,322
直到最後，有一段運行觸及了多重磁體

485
00:25:47,322 --> 00:25:50,517
或總之是更巨量的反向訂單聚集處

486
00:25:50,517 --> 00:25:53,742
那行情，就會轉入大型趨勢反轉

487
00:25:56,064 --> 00:25:57,645
在這一節的最後

488
00:25:57,645 --> 00:26:01,000
我們簡單進一個新的例子，來為大家作複習

489
00:26:01,516 --> 00:26:02,870
動態地嘗試一下

490
00:26:02,870 --> 00:26:04,678
如何運用剛剛教的方法

491
00:26:05,709 --> 00:26:09,000
相較於昨天，今天是個跳空高開的交易日

492
00:26:09,580 --> 00:26:13,161
然後走了一連串的陰線，算是一個急速

493
00:26:13,161 --> 00:26:16,420
有一些下影線，可能有窄幅通道的性格

494
00:26:17,000 --> 00:26:20,226
不過總之，基於動能交易者的作法

495
00:26:20,226 --> 00:26:23,407
即使他們入場在，急速的最後一根陰線

496
00:26:23,407 --> 00:26:25,387
旋即就進入回調

497
00:26:25,387 --> 00:26:28,774
他們也依然，可以藉此進行等距測算

498
00:26:28,774 --> 00:26:31,387
測算的目標，會落在這個位置

499
00:26:32,161 --> 00:26:35,000
而回調後續，走得滿漫長的

500
00:26:35,000 --> 00:26:37,452
不過在這個次要波段點處

501
00:26:37,452 --> 00:26:40,549
微弱的多頭動能，無法得到延續

502
00:26:40,549 --> 00:26:42,936
所以造就了一個雙重頂的輪廓

503
00:26:43,839 --> 00:26:46,839
倘若下破，那麼基於這個雙重頂

504
00:26:46,839 --> 00:26:51,000
基於這個區間的高度，也可以進行等距運動的丈量

505
00:26:51,516 --> 00:26:54,063
或者以 AB＝CD 的邏輯

506
00:26:54,063 --> 00:26:57,000
預期下跌，可能在這附近結束

507
00:26:57,677 --> 00:26:59,000
你注意到了嗎？

508
00:26:59,000 --> 00:27:02,613
其實無論哪一種方案，最後價格抵達的位置

509
00:27:02,613 --> 00:27:04,355
似乎差距不是太遠

510
00:27:05,161 --> 00:27:07,000
這除了是在告訴我們

511
00:27:07,000 --> 00:27:08,819
其實你選擇關注哪一個

512
00:27:08,819 --> 00:27:12,420
都有道理、都有一定程度的實用性之外

513
00:27:12,420 --> 00:27:16,000
也是告訴我們，即使是精密的交易數學

514
00:27:16,000 --> 00:27:18,742
多重精密，就有多種可能

515
00:27:18,742 --> 00:27:22,516
這是市場，之所以存在多解性的根本道理

516
00:27:22,516 --> 00:27:24,807
很煩人，但也很迷人

517
00:27:25,678 --> 00:27:28,484
總之，第二推是一個強勁的下跌

518
00:27:28,484 --> 00:27:33,000
卻在這些磁體處遭到攔阻，遭到多頭的反攻

519
00:27:33,000 --> 00:27:35,484
後續行情就開始上揚

520
00:27:36,161 --> 00:27:39,645
折返向上的途中，你也可以根據這些方法

521
00:27:39,645 --> 00:27:42,034
同時畫出不同的等距方案

522
00:27:42,034 --> 00:27:44,516
預期上漲可能漲到哪裡去

523
00:27:45,000 --> 00:27:47,839
只可惜，這是台指期的圖表

524
00:27:47,839 --> 00:27:50,355
一天開市的時間比較短一些

525
00:27:50,355 --> 00:27:52,839
所以還沒到目標，就收盤了

526
00:27:53,645 --> 00:27:55,355
藉此也再次提醒你

527
00:27:55,355 --> 00:27:56,873
對於任何磁體

528
00:27:56,873 --> 00:28:00,258
本來就可能不及、持平或過衝

529
00:28:00,774 --> 00:28:03,129
有到、沒到，都有可能

530
00:28:03,129 --> 00:28:06,807
但重要的是，你理解這些技術背後的原理

531
00:28:06,807 --> 00:28:10,226
你能夠在讀圖的當下，看懂更多資訊

532
00:28:10,774 --> 00:28:13,471
也於是，你將可能比較貼近地

533
00:28:13,471 --> 00:28:15,260
去體察市場的脈動