經過上一節的說明
你應該已經明白，市場中屢屢出現的等距運動
事實上是市場參與者
基於精密的數學邏輯
而產生的集體行為的結果
而此間，還有一種本質相同的變體
要跟你介紹
那就是 50% 回調
同樣引入範例來說明，是最快的
在畫面的最左邊，你可以看到一輪拉升
然後是兩根陰線的回調
回調結束以後，價格繼續上漲
直到這根上影線收出
然後又下跌到這裡來
看起來，是平淡無奇的運動
但裡面隱藏的訊息，還是很精采的
比如，結合上一節的知識
你會發現，這是「急速與通道」的組合
上漲，並轉折進入回調後
開啟通道階段
通道階段，稍微疲弱了一點
然後，一旦用上等距運動的知識
你會發現 AB＝CD 的目標位置，正巧落在這裡
也就是說，這是一個稍微過衝等距目標以後
就轉而向下的行情
不過，奇妙且更重要的還在後頭
在這裡，我們一旦測量一下就可以發現
這裡的首次回調
正巧是落在，這一推上漲的 50% 回調處
多一點點，就開始反轉走高
這裡也是一樣
回調結束，走出第二推以後
第二推與第三推之間
被一根長下影線的陰線所隔開
影線所碰觸到的位置
也剛好是這一波上漲的一半，就繼續上行
這就是我們這一節要談的
等距運動原理的變體——50% 回調
這跟等距有什麼關係呢？
難道背後也有類似的數學邏輯嗎？
有哦，超級有
在這個位置
價格距離原趨勢的兩端極值
最高點和最低點，是一樣遠的
你可以想像，這邊有影線嘛
代表有交易，曾經發生在這裡對不對？
那就說明了
這裡有人作多，也有人作空
有人以買單，換了對方的賣單
兩者成交
價格曾在這裡，留下了交易記錄
那麼，對於在這裡作多的交易者來說
他的邏輯可以是——
我看到這波上行這麼強勁，應該還有延續
所以，我作為價值交易者
可以逢低、逢划算的價格來建倉
止損，擺在趨勢發起的低點之外
預期價格，能測試原趨勢極值
換取 1:1 的等距利潤，止盈出場
而對於他的對手呢？也就是空頭
他同樣可以，將止損擺放在高點之外
賺取等距的利潤
希望價格回落到急速起點
把多頭剛剛所有的努力都退回去
這也就是說
這個價位，是一個很特殊的關口
對於多空雙方來說
止損和止盈都是同樣的點數，是等距的
兩者都在這裡，爭取 1:1 的盈虧比
不過，聰明的你，一看這張圖
結合所有學過的知識
應該會很直覺地反應
現在應該，更可能處在上升趨勢裡吧
畢竟都是趨勢陽線，動能飽滿
賣壓則相對弱很多
看起來作多會更有利一點
沒錯，這個判斷是對的
趨勢傾向延續
在此處，價格先向上，而非向下運動的方向機率
應該可以被認為是 60%
於是乎，50% 回調，對順勢方來說
變成一個非常重要的、具有建倉的戰術價值的價位
因為在這裡，止損與止盈距離
對在這裡成交的多頭與空頭來說，都是相等的
但因為是上升趨勢
所以它會給到多頭勝率加持
那他們，就有在這裡買入的理由
分析下來，你應該很能理解
這是具有數學優勢的選擇
這麼看來，第二推的上漲
在回調到半山腰以後，又漲起來
現在我們也能理解，背後的道理是什麼了
多頭，看這波上漲的過程
動能也不錯，賣壓也少少的
那他就傾向
相信多方，仍然掌控著市場運動的方向
於是，他們決定要買入
甚至是直接在 50% 回調處
掛上限價買單來買入
只要趨勢仍然健康
交易者有證據，認定失衡尚在
那麼，他們就可能在 50% 回調處
利用這種數學優勢去入場
後面也是一樣，處處可見
這波等距的「急速與通道」上漲結束以後
價格也在 50% 回調處止跌回升
當然所有的轉折，可能都有複合的原因
比如前面這根影線，可能是基於
對突破點的過衝測試，加上 50% 回調
這裡轉漲，也可能是因為
對前面影線低點的雙重底測試
加上 50% 回調
但總之，你要知道有這麼作的道理
50% 回調，基於數學邏輯
本身就是一個可行的磁體
這裡也一樣，這波上漲這麼強
有人可能預期
在看到多頭進一步失去動能以前
還有測試原趨勢極值的機會
所以，在 50% 回調處，又再次買進
只可惜沒到，總有測試不及的時候
價格下落，出現大陰線
也順道複習一下，這是一個區間的等距擴張
在此處有作空交易者的止盈理由
精熟的交易者，還可能進一步看出
這是某種頭肩頂的輪廓
但同樣，形態的頸線成功突破後
也將出現等距運動
最後，反彈也在 50% 處止步
到這麼強的陰線出現
同時，前方大型趨勢反轉的條件俱全以後
對吧？趨勢線突破
低點降低
有賣壓充足的反轉形態，這裡是三推的楔形頂
還有一次對原趨勢極值的測試
構成更大的雙重頂
同時更緩的趨勢線，也被突破
低點，也進一步降低
應該很確定，是多頭失去主導權了
因此，換成空頭有理由在 50% 回調處建倉
價格也在緩步調整之後，再次拐向下去
現在呢，我將剛剛所有標記
所有在 50% 回調處
發生過轉折的部分，都顯露出來
然後再拿掉
你很容易可以發現到
如果沒有，對等距運動的理解
沒有對 50% 回調的理解
也不用上，先前教過的所有知識的話
我們讀圖有如麻瓜、有如文盲一樣
多少人看著一張圖表，心想：
這不就是平淡無奇的走勢嗎？
你跟我說，有什麼逐根讀圖的必要？
多空哪那麼多資訊給你分析
都是過度解讀，都是強行解讀
我的主張是，一點都不是
不讀、讀不出來，是因為懶惰與愚蠢
不好意思，講了比較重的話
但就如我們在第二單元講過的
阿爾・布魯克斯總是說——
圖表上有大量交易在發生
都是基於精密的數學邏輯在發生
所以假裝那些 K 線不存在、不需要理解
是自欺欺人的行為
作為交易者，我們有義務去讀懂
就算耗時、就算困難
這也是基礎
那既然話都講到這了
再順便文人相輕一下
其實，如果你在交易的領域打滾過一陣子
也接觸過不同交易學派的話
你會發現等距運動、50% 回調
其實在其他體系裡，也都有類似的影子
比如最基本、最古典的
大家說「形態學」
頭肩頂、杯柄
頸線突破後，會走出等高的運動對吧？
你很可能聽過類似的描述
不過多數人，只把它當作一個「現象」去描述
然後只要現象反覆出現
「對ㄟ，屢試不爽」
那我就用吧
但背後的原理是什麼呢？
大家通常不在乎這些
只在乎有沒有用、下次還能不能用
又或者，斐波那契（以及諧波形態）交易者
斐波那契交易者常常提到，並使用 50% 回調
認為回調到 0.5 處，價格就可能折返
不過嚴格說起來
0.5，根本就不能算作一個斐波那契數
但不知道為什麼，他們很把 0.5 當成自己人
跟 0.618、0.382
或者 0.236、0.786
0.886 之類的衍生數字，摻在一起使用
不是說不能用，可以用的
剛剛我們已經展示過了
它（50% 回調）的效力，是很明確的
但對於這類交易者來說
他們的學理，同樣無法說明
這種支撐／阻力的畫記方式
為什麼可用？原理在哪裡？
就只是用
「翻亞當」也是
你可能聽過，這是一種鏡像映射的作法
他們很常在一段行情走出來之後，截下圖片
先縱向翻一次
對著橫軸再翻一次
認為價格接下來，會走到那個位置去
現在，你應該已經看得很明白
要去解釋背後的邏輯
其實就是 AB＝CD 的道理
但你現在能這樣從容地反應
是因為你已經，經過這麼長時間
對於數學
對於價值交易者和動能交易者的意圖，有所理解
才能夠把這些現象，通透地貫通起來
通常，你去問這些「亞當理論」的交易者
為什麼可以這樣翻？原理是什麼？
同樣不能收穫
能夠在理性層次上，說服你的答案
多數人更願意
只停在「發現現象」、「使用現象」的層次
而非細究背後的原因
但是，邁向卓越的路是孤獨的
我希望你在乎這些原因
遇到不懂的，也有探究的精神
這麼一來，當一個方法你用起來覺得不順手
甚至給你帶來長期虧損的時候
你才能夠透過分析根據來得出
「以後到底還能不能這樣用？」的答案
學而不思則罔，就是這個道理
你要避免這種危險
不好意思，苦口婆心地碎唸了一下
我們還是回歸正題
進行磁體的總整理，與綜合演練
現在你已經曉得，實用的磁體有五大類
前波段高、低點
區間上、下緣
趨勢線、通道線、均線
以及等距運動目標和 50% 回調
交易者，可以透過在讀圖的時候
辨識、標記出這些潛在的轉折點
來更清楚地跟上，價格到底是怎麼脈動的
多空到底競爭到哪了
現在，是誰更佔上風
不過，是不是要全部都用上呢？
是不是全部都要用來開倉呢？
這就不見得，各人有各人的作法
以我自己為例
我在實盤中，說關注，是五類都會關注
但要用來開倉，更多的是用上水平的磁體
那相對的
均線大師，或趨勢線小能手也是大有人在
反正我先教，你也最好都學會
等到後面，把交易方法也都學會以後
你可以再百裡挑一
你可以再反覆斟酌最順手的武器
把基本功紮穩，發展風格來日方長
第一題，我們先牛刀小試一下
把 K 線都顯露出來
確保你至少，先具備事後分析的能力
價格由左到右、逐根生成的過程中
發生了什麼呢？
有哪些磁體發揮作用？
是價格緩速，或折返呢？
這是我們現在所要練習思考
以及將來，你看到任何一張圖表
都要反射性拆解的問題
在這個交易日的前幾根 K 線裡頭
我們看到的，是一根大陽線
然後收了一系列，包覆在陽線內部的十字星
這是十足的區間，或說鐵絲網表現
然後，一根陰線生成
曾經試圖突破陽線的高點，但失敗
於是隨即反轉向下
造成了有力的突破
所以顯然，陽線的高點起到了攔阻的作用
但低點卻被穿透，區間被突破
這時候，價格開始有所反彈的位置
就一方面重疊了均線
也一方面重疊了，區間等距擴張的 1:1 運動目標
隨後，價格在試圖翻越到均線之上的過程中
開始走得相當糾結
多頭，當然想要扭轉頹勢
但空頭好不容易發起急速
他們也想趁著均線，可能提供阻抗的壓力
進一步，發展出向下的第二推
所以我們看到的是
價格觸及下跌的 50% 回調處後
立即收了趨勢陰線向下
然後演變成了某種複雜、類似於頭肩頂的形態
當然，這也是橫向重疊嚴重的區間環境
因此，當價格進一步下破
所要奔赴的目標
所要奔赴的磁體，也是複合的
由 50% 回調啟動下跌
突破原趨勢極值之後
區間，或說形態等距擴張
同時完成 AB＝CD 的等距運動
然後這兩推結束之後，價格旋即收針
甚至這根陽線
有比起前一根陰線的收盤價，稍微跳空高開的跡象
顯示了多頭的踴躍
然後，就是一段上行
在均線與趨勢線處，又遭到攔阻
不過，截斷上升急速的
是一根長下影線的陰線
仔細看，就會發現影線止步的位置
就正是這段上漲的 50% 回調處
多頭之所以再次買進
應當是認為
連續 5 根陽線的上漲動能，還算不錯
他們評估，在回調到一半的位置入場
至少測試原趨勢極值的可能性還是挺高的
而後續，雖然又在均線遭到二次阻抗
對吧？還記得嗎？
我們前面說均線，總是比較難以越過
但最終顯然空頭的賣壓，不敵買壓
於是一路緩漲向上
前去的終點，既是前方下跌的重要波段點
也是「急速與通道」組合的 AB＝CD 等距運動目標
更是重疊這個通道線的位置
如果你已經忘記
在此，再為大家複習一下
我們會在極值遞進以後
回頭確認重要波段點的位置
開盤區間低點，成功下破以後
開盤區間高點
就變成應該標記出來的價位
而第二個區間，或者說頭肩頂下破以後
同樣要回頭確認，回調高點的位置
現在，價格就在這裡暫停
可能是因為，空頭仍然認定
上半天的下跌急速更強
在這裡，有望造就大型的雙重頂
打壓價格進一步向下
以後見之明看來
雖然到了交易日結束的時刻
空頭的努力，最後是失敗的
但你必須理解，這個波段點之所以重要
之所以有賣單（口誤）聚集的原因
賣單，還是發揮了一定的作用
至少下跌到了這根長下影線的低點
那這裡為什麼，又有強勁的買盤介入呢？
同樣是複合的原因
這裡既是上方區間，下破之後的等距運動目標
也是截至目前為止，整波上漲的 50% 回調處
多頭看見自己，在前面的上行中
已經幾乎要退回，空頭上半天的所有努力
並且自反轉後，賣壓如此疲弱
他們開始相信，「趨勢傾向延續」的加持
已經站在他們那邊
因此，在 50% 回調處介入，能有數學優勢
而就這點
起漲以來，交易者也不難發現
同樣以 AB＝CD 的邏輯
可以根據第二段通道上漲的高度
去量測第三推上漲的可能目標
然後也別忘記
開盤區間的高點，也是重要波段點
行情發展到這，多頭好不容易絕地反攻
今日高點
也變成高機率被測試的強勁磁體
於是一到位，許多多頭止盈離場
又再一次造就了下跌
但均線，仍然發揮了支撐的作用
就如今日下半日一樣
每次價格，試圖向下穿越均線時
均線都提供了向上托起的抗力
後續，價格就是震蕩到收盤
結束了樸實無華又枯燥的一天
這趟讀下來
相信你已經體認到，多數的轉折都有道理
而且，我們所教的磁體已經大有可為
那現在，我再次將所有的標記重新移除
還給你一張乾淨的圖表
希望你也可以練習，憑目前所學
徒手還原，剛剛我們展示過的所有磁體
甚至，我還期待你能夠讀得更細
發現更多剛剛沒有順過的內容
比如，對於隔天的交易日來說
今天上升趨勢的最高點與最低點
顯然非常重要
會是首要的測試對象
而上升趨勢中的重要波段點
也應該被辨識出來
如果明天價格觸及
很可能，會在這些地方又有反彈
多多練習幾次
讀圖的時候該注意什麼，就會愈來愈熟練
我們接下來，就帶著這份精進的期許
繼續來讀另一張圖表
這裡的 K 線就細了一點
主要是因為，有兩個交易日
而我先把右半邊遮起來
接著，我們對第一天先來進行同樣的
事後角度的練習
標記出，你所該觀察到的所有磁體
第二天，則以逐步顯露的方式
來確認磁體，是否如期發揮作用
追求更逼真於交易現場的練習
想要練習看看的朋友，可以先暫停影片
仔細地來讀一下，第一天、左半邊的圖表
看看能不能，把關鍵位置
把價格可能為什麼在這些地方轉折
都研究出來
好，我們來講解看看
剛剛有試圖練習的朋友
應該感受得出來
這天比較，沒有前個例子那麼容易讀
比如，很容易在這個下降的通道中迷失方向
搞不太清楚，價格何以波動
這時候，趨勢線與通道線的工具
可以派上用場
一旦進行端點的連線
你將發現，這其實是一個擴張的下降通道
整體斜率向下，就如均線顯示的一樣
不過，內部的振幅比較大、比較反覆
有些雙邊交易的特徵
那你肯定還記得
下降通道，就是牛旗、傾向上破
但有低機率下破
而一旦下破，就如先前說到的
區間與形態的突破，同樣將造成等距擴張
失敗的形態亦然
於是，價格最後
確實在這附近失去動能，反轉向上
為什麼失敗的形態
沒有朝預期方向突破的形態
也能造就等距運動呢？
我們來考量看看，空頭的止損將擺放於何處
它應該位於，某個重要的波段點之外
回顧這段下跌
我們在第一根急速陰線終止
進入回調以後
其實每次對於原趨勢極值的突破，都不太俐落
我們很難在，真正清晰突破成功以前
就確定重要波段點在哪裡
所以，最保險的方法
還是等到，真正有順暢的下跌以後
再進行標記
當價格發展到牛旗被向下突破
回頭能夠確認的回調高點，就會是這個位置
即下降通道的起點
所以說，作空的交易者
會將止損放在這裡的話
那麼突破瞬間
作為最早、最幸運一批空頭的入場點
他們的止盈位置，就將是這段距離的等距
在突破中入場的作空交易者
趕上了下跌趨勢的 60% 勝率優勢
能夠通過爭取等距利潤，來獲得正向期望
於是，他們止盈的位置
也將會是反向買單聚集的地方
這就造成了
無論形態，是按預期方向突破
還是按非預期方向反向突破
我們都能夠期待等距擴張
好的，總之
價格在這裡，陷入了止盈啟動的回調
你可以看得很清楚
是二推的 AB＝CD 回調
價格終結上漲的位置
既是這段窄幅下降通道的 50% 回調處
同時受到均線的阻抗
還對剛剛的突破點，進行了測試
後續的下跌，則同樣是 AB＝CD
有點過衝就是了
受到更下方的原趨勢極值所吸引
測試了一下，又收起來
最後小幅震蕩到收盤
眼看這裡，運動超過了 20 根 K 線
上下各有一次突破失敗
你可以將這裡視作區間
標記出它的上、下緣
又或者，你更傾向
將它看作有點收斂的下降通道
那也沒有問題
同樣連接上、下各兩個轉折點
也能夠得到比較斜的趨勢線
以及比較緩的通道線
如果隔天行情，也在目前圖表的高低範圍內振動
那麼，我們現在所標記出的所有磁體
就會是要重點注意的部分
明天行情，在這些地方
可能會有轉折的跡象
準備好讀逐步顯露的圖表了嗎？
一起來看看會發生什麼事
首先，一根趨勢陽線跳空高開
觸及昨日區間的上緣
然後失去跟進
反轉向下，在均線處收了下影線
那麼顯然，上方的轉折
是對於昨日區間的再次突破失敗
預先標記好的磁體，的確派上用場
對於空頭來說
他們可能是希望，造就一個大型的雙重頂
然後進一步開啟下跌
那的確空頭確實又進一步發力
跌破了前 5 根 K 線所構成的開盤區間
這時候我們
就要緊密關注下方，多重磁體重疊的位置
包括開盤區間等距擴張的目標
以及昨天的區間下緣、昨天畫記的楔形通道線
而我們看到的是，價格確實反轉走高
就在這些複合磁體處失去動能
這就讓昨天，一直延續到今天的這個大區間
這個雙重頂，變成了末端旗形
過程中，也已經有對趨勢線的突破
有充足積累的買壓
也有對原趨勢極值的不及測試
將可能開啟大型趨勢反轉
價格越過均線、一路上行
在今天的高點處沒有遭到阻攔
但是加速往上跑
去測試了昨天這個失敗牛旗的起點
也是昨天畫出的重要波段點
這裡 K 線放大
且最後一根 K 線，運動幅度遙遠的樣子
呈現的就是，被磁體吸引的高潮運動
我們可以想像過程中
有真空效應的作用
而觸線之後，急轉直下
可能到哪裡去呢？
我們也該找到，這段上行的所有重要波段點了
從最低點開始
是上漲、單 K 線回調，再強勁突破
這裡可能是一個
後續同樣是回調後，再次順利突破
在此處，又留下一個重要波段點
而從頂端折返下降的路程中
在一個關鍵位置獲得撐起
這裡是重要波段點
重合 50% 回調的位置
多頭認為，前方的上漲動能十足強勁
在回調到一半的位置，繼續作多
應該是有數學優勢的作法
而後續，價格就又一路上漲到收盤
同樣，如果你希望今天的讀圖結果
對明天的交易也有幫助
你就要更新，所有該注意的波段點
我們前頭一再強調，價格的波動
說穿了，就是從一個磁體
運動到另一個磁體的過程
折返往復
所以知道，「哪裡可能存在反向訂單」
是非常重要的關鍵技能
也是我們，要花兩個單元的時間細究的根本原因
好的，複習到了這裡
關於磁體的內容，就到尾聲了
在前面的講解裡
為了節省大家的時間，並維持知識密度與節奏
我只進行了必要的舉例示範
呈現的例子一點都不算多
所以你要知道，光是看過這幾張圖表是不夠的
你一定要確保
你知道所有前述介紹的方法和原理
然後自己找圖表，來進行大量的練習
大家都走過求學階段
知道考試前多寫題目、習作評量
是考出高分的必經之路
我說我喜歡攝影
我也深知大量閱讀攝影集
嘗試街拍、風景、人像
也同樣是精進攝影之眼的不二法門
所以，交易也是這樣的
你與阿爾・布魯克斯的距離
就是圖表閱讀量的距離
據他自己說，他已經每天閱讀 E-mini S&P 圖表
持續了 30 年
扣除節假日，從未間斷地讀
那他已經細緻地、逐根地讀過了 7560 張圖表
超過了 60 萬根 K 線
所以，如果你也希望
能夠準確地抓到價格行為的脈動
讀就對了
閱讀和練習能使你富有
我們就從現在開始
下個單元
我們要介紹磁體之外的，另一種重要讀圖技術
如何數推、如何數 K 線
如果說，磁體是告訴你
價格運動從哪裡來、要往哪裡去
那數推能夠一定程度地告訴你
可能怎麼到、還有多久到
感謝收看〈等距運動原理〉
我們下個單元見