如今，我們進到反轉交易方法的單元
帶領大家認識潛在利潤可能最高的策略
先前，我們都是以出複習題
再緊接著公布答案的形式，來為大家回顧原理
才接著引出相應的建倉方案
不過，反轉交易確實更難一點
除了已經提到的知識點
我們還要提示一些額外的方針
才方便你把交易作好
今天，先待我為大家將方向定好
然後再接著談具體的交易方法
同樣力求讓大家在觀看示例的同時
把趨勢起末之間的最後一類交易方法，也給具備起來
我們趕緊開始
如果要進行測驗，今天的題目肯定會是
為什麼趨勢中的反轉嘗試傾向失敗？
大型與小型趨勢反轉的差異為何？
確鑿的大型趨勢反轉，需要滿足哪些要件？
而現在，我當作你已經都很熟稔這些知識了
所以節省時間，來作出扼要的結論兼解答：
除非重新找到均衡
否則失衡中，永遠是順勢交易會更有優勢
小型趨勢反轉，就是趨勢中的回調
回調作為旗形，作為趨勢中逆向的寬幅通道
再再暗示了，均衡應該在趨勢方向上
所以反轉的嘗試才會屢屢失敗，造就旗形
也只有在順勢動能衰減到退無可退的程度
多空雙方已然勢均力敵
趨勢才宣告真正終結
而大型趨勢反轉，就更難上加難了
不只要回歸均衡，逆勢方還要成功突破
也於是，條件才會如此嚴謹、需要疊加
除了要發展出逆向壓力積累充分的反轉形態
你還要看到趨勢線遭到突破
以及極值不再遞進
上升趨勢的低點開始被下破
下降趨勢的高點開始被上破
最後查驗全局
你可能還要看到，對原趨勢極值的測試遭到否決
進行總共四項條件，都完全備齊的確認
應該算是相當言簡意賅了吧，重點都在這裡了
希望你不用我說，也已經能夠直接地
流暢地進行相同水準的表達
只不過，聰明的交易者也可能乍想不對勁
問出兩個關鍵的問題
其一是，既然趨勢中的反轉嘗試傾向失敗
那總會出現的逆勢力量又是怎麼來的？
我們能夠像他們一樣，早早開始試單嗎？
其二是，如果非要等到條件俱全
我們才確認趨勢反轉
那其實，也幾乎不再有利潤可圖
這該怎麼解決呢？
這樣吧，我們先將這兩題個別擊破
再聯繫起來，給你一個進一步的結論
在這樣一輪經典的理想趨勢中
你可以想見，趨勢起初的首次反轉嘗試傾向失敗
這正是逆 1 順 1 交易的理據
那麼，那些造就低 1 的陰線，其組成是什麼呢？
就如前面單元不斷提及的
它更可能是鎖定收益的止盈多頭，創造出的賣盤
但當然，儘管只佔少數
卻依然可能存在主動作空的空頭交易者
是真的打算，押注反轉就從這裡啟動
還請別笑他們傻
我們說機構的決策有理有據
長期能夠獲利的才得以存活
所以把這種作法也想得極端聰明
會是比較安全的作法
這也就代表，即使真的有機構在這裡選擇作空
眼看要貢獻利潤給逆 1 順 1 的順勢交易者
但他們所有的執行加總起來
或許是倚仗豐厚的本金，來逆風分批建倉
或許是透過與其他建倉方案相互對沖曝險
終究能使執行者，擁有總和為正的交易者方程式
所以，認知到「依然會有交易者」
「試圖在每一次反轉嘗試中，都建立逆勢的波段倉位」
「以確保當反轉真正發生時」
「自己已在相對划算的價位參與進去」
這樣的現象存在，會是一件必要的事情
只不過有機構能夠藉此獲利，凡存在必合理
卻不代表你可以複製相同的行徑，把錢給賺到
這就像是鐵絲網中的情況一樣對吧？
這些機構想必有更精密的策略、更快狠準的執行力
甚至還有更低的交易成本
於是，以上向你解釋該現象如何合理存在
絕對不是為了給你一個藉口
把接刀、摸頂的行為給正當化
通常新手交易者，就是既貪婪（想賺）
又害怕損失（怕虧）
還想要盡可能在市場裡面找事情作
才會急躁地不等待逆勢壓力積累充分
屢屢想嘗試盈虧比最高的交易機會
那當然，急速中押注反轉
就會是很誘人的選項
止損只需要這麼淺，止盈卻可以那麼寬
成功就是幾倍利潤暴擊
還可以截圖曬單，非常神氣
可惜，大多都是白日夢
高盈虧比，注定了勝率極低
而更悲哀的是，即使低機率事件發生了
大幅的逆勢運動即將走出
新手卻又時常害怕利潤回吐
於是總在浮盈些許
僅爭取到剝頭皮利潤之後，就趕緊落袋為安
渾然不覺，這種時候就應該長久持倉
才能夠使高盈虧比，彌補低勝率導致的多次小額損失
遂此，所有交易加總起來
成為了低勝率，又低盈虧比的組合
長期而言必定就賺少虧多，不窮才怪
苦口婆心講這些，總之是勸你不要嚮往
押注首次反轉嘗試成功
就連剝頭皮也不要輕易嘗試
老練交易者通常反其道而行
他們也目睹反轉嘗試的發生
但不躁進，而是眼看其轉為旗形
才執行看衰反轉的順勢交易
上升趨勢中，高 1、高 2、高 3 的介入方式
都在前面的單元講過了，你已經相當熟悉
希望你可以依此走在平坦、易行的正道上
好的太妃，我已經知道不能太早介入反轉交易
因為在一輪理想的趨勢中
應當是愈接近均衡處，押注反轉的優勢
才會漸次提高到可以考慮的程度
我們應該耐心等待稍晚的時間
但是，第二個問題卻也依然壓在胸口——
要是太晚，都等到大型趨勢反轉的跡象已經俱全
那麼利潤空間，通常就已經所剩無幾
這麼一來，到底在什麼地方介入
才會是更有利可圖的選擇呢？
這個部分，你肯定很感興趣
畢竟這確實，是看完第 7 單元課程之後
學員們最常向我反應跟提問的部分
此際，我要拋出一個重要概念是這樣的——
最值得把握的反轉建倉機會
可以、或說幾乎，總是成立在反轉確立以前
再說一次
反轉建倉機會，總是成立於反轉確立以前
亦即，反轉建倉機會並不是反轉本身
前面說的都是正確的
當反轉的結構已經確定成立
反轉交易，所能提供的較大波段利潤就已經消失
這是勝率與盈虧比呈反比的必然結果
所以，要是你想要更多的獲利
我們就要考慮捨棄一些確定性
試試看能不能佔得先機
如果你正確地在稍早、但不是太早的時機介入
而機率最終站在你的這一邊
那你應該能夠眼見，還未備齊的要件逐漸滿足
並同時逐步擴大浮盈
而當反轉終究塵埃落定
你也已經差不多，獲得預期中的充分利潤
於是，我想提出這樣的觀點應該會是公允的
以下原則很重要，請你記好——
在一輪反轉確立以前
交易者可以在原趨勢極值附近
覓得更像左側的建倉形態
並可以期待，超過 10 根 K 線的二推逆勢運動
以 40% 的勝率，提供 2.0 倍盈虧比的利潤
又或者，等待反轉逐步確立
也可以在突破回調後
覓得相對更右側的建倉形態
此亦即經典的「123 法則」
不過，因為擁抱了確定性
所以僅能期待 5 根 K 線的一推順勢運動
以 60% 勝率，提供 1.0 倍盈虧比的利潤
如果太早介入
你可能會被湍流的急速直接轟出場
如果太晚介入
則可能在極值反轉以來的第二推運動中
被困在雙邊交易地帶裡頭
而剛剛提供的兩種路線
無論左右，雖然風格不同
但都在可以把握的、具有數學理據的好球帶裡面
有了抽象的文字敘述
接著，我想要直接提出一個範例
把原則落實在 K 線中給你參考
這麼一來，或許理解起來就會更完備一點
這是一個很不錯的示例
今天，我們可能會看到這張圖表不只一次
不過，對應到前面的討論
你可以想像，價格在急墜過程中
必定是跟隨作空更有數學優勢
此處的逆 1 順 1 交易機會
將高 1 入場、過早押注反轉的多頭給套住了
甚至被迫止損
爾後急速，也轉進愈來愈寬的通道
直到失去斜率
那麼，我們接著來按照第 7 單元所教
盤點一下要件依序成立的過程
趨勢線屢屢被突破而放緩
逐漸形成了買壓充分的三推楔形底
各級波段點被依序挑戰
而對原趨勢極值的測試，也屢屢被駁回
有過持平的、過衝的，也有過不及的
大型趨勢反轉的要件一應俱全
最後價格也的確逐漸上揚
不過，如果等到證據都清晰了
也許要遲至這個重要波段點被過衝
那麼，此刻才判斷出反轉可能成立了
又有什麼剩餘利潤可言，對吧？
甚至還有作進去，就被套在區間上緣的危險
所以前者太早，後者太晚
最適合的交易時機必定就在兩者之間
到底會在哪裡呢？
就結果來看，這個三推的楔形底反轉形態
上漲，啟動自這根陰線的針底
要是我們為其畫上趨勢線與通道線
則下降趨勢線應該不假思索
能夠很好地捕捉到形態上緣的斜率
至於下緣，則需要作一、三推連線
使第二推過衝的描繪
那麼，用上前面提到的
稍微左側與稍微右側的時機劃分
前者會出現在通道線側
也就是第三推對第二推突破失敗之時
後者則出現在趨勢線側
確認一，趨勢線突破
二，高、低點開始抬升
三，完成對趨勢線的突破回調
還順道測試了底部區間的上緣
123 法則的條件都完備之後才買進
那麼，這兩者相應的、可供爭取的利潤空間
就會同樣如前面原則所提及
夠早入場，雖然可以倚靠的資訊更少
因而勝率更低
但可以預期 10 根 K 線
總共兩段左右的向上推動
此例相當標準
盈虧比稍微比預期的 2.0 倍，更多一些些
而若等待片刻，確認了突破與回調才高 1 買進
則賺剩下的魚尾，5 根 K 線左右的第二推
能有 1.0 倍左右盈虧比的利潤
是的，任何趨勢反轉都可以粗略地如此二分
要嘛進場在原趨勢極值處、通道線側
以四成勝率，賺取 2.0 倍盈虧比的總共兩推利潤
要嘛進場在突破回調後、趨勢線側
以六成勝率，爭取 1.0 倍盈虧比的第二推利潤
如此作，就摸索出了反轉進程中
較有數學優勢的介入時機
既不太早，也不太晚
還順道給了不同風格的交易者不同的選擇
你更喜歡波段交易，還是剝頭皮交易呢？
你更喜歡高盈虧比，還是更高的確定性呢？
對號入座就可以了，總有適合你的一種
也正是在此時，我們將以上提出的兩個問題
都成功地綜合在一起解決
開頭說，要進一步向你確定的反轉交易方針就是
我們必須趕在反轉確立以前
找到適合的介入機會
透過這個例子，將原則指明了
後續就只要進一步地介紹操作的細則
不過，進到建倉方案的具體細節以前
請容我再囉嗦兩句，講講我的個人意見——
雖然前面提及的兩種方向，都是值得考慮的
但實際上，123 法則的右側方法
雖然廣為流傳，但數學優勢比較差強人意
此話怎講？
太妃是如此風格保守的交易者
怎麼會去推薦勝率比較低
盈虧比比較好的左側建倉方案呢？
我們從區間特性的角度思考，應該就能略見端倪
想必你清楚知道，這張圖表為我們展示了一個標準的
從失衡，回歸均衡的過程
此間的關鍵字，正是「均衡」
我想你可以同意
雖然這個段落並不滿足第 15 單元提及的
應有對運行與回調，雙雙突破失敗的嚴格區間判準
可是，自急速結束之後轉入通道
價格的確慢慢走進了黏著的雙邊交易地帶
至少成立了所謂寬鬆標準的區間
那麼，在區間中
最應該把握的交易原則是什麼呢？
是謹記，既然中軸代表多空優勢各為 50%
那愈是靠下，就愈會有多頭願意入場
而愈是向上，則愈有空頭願意部署訂單
若我們採用這個角度
去考慮方才通道線測，與趨勢線側兩種方案
那麼兩者的優劣就會裸露出來
當選擇在原趨勢極值附近尋覓入場機會
我們能夠與區間交易原則相適應
也就是入場在「高拋低吸」的標準作戰位置
但當選擇在突破回調後才入場
事情就很不一樣了
一來，我們並不曉得這樣的非水平磁體
到底有沒有多解性作祟
有多少機構會參見我們的繪線
二來，儘管或許吧
我們可以倚靠買壓積累的前方脈絡
加上第一推走得順暢，也許有第二推的合理預期
來認為後續上漲的機率會高一點
但關鍵的問題在於
買進在這裡，將恰恰位於區間的中軸
有利因素與不利因素相綜合
123 法則所最終得出的數學優勢
也許就會只剩下半絲半縷
如此討論，兩種理應都有利可圖的作法
細看之下卻拉開了差距
事實上，如果你選擇的是看書自學
或者購買阿爾・布魯克斯的課程
你也會在茫茫書海中，撈到我前述提及的原則
左側爭取兩推利潤，右側爭取一推利潤
他都認為可行
不過，他確實也在一些地方提及
隱約是更推薦交易者選擇前者
理由是，入場較早，你會有先發制人的優勢
你可以先看看第一推走得如何
再考慮要不要繼續爭取第二推
如果第一推流暢，且回調的逆勢力量較弱
則安心持倉就是可行的
而要是第一推孱弱，回調來勢洶洶
那或許主觀地考慮於盈虧平衡處離場
還能夠不以虧損作收
不過，要是你放掉了第一推，只在第二推入場
那就想當然爾，沒有這種觀望的彈性
只能以寬損聽天由命
而附上我前面闡述的理由
你將發現在原趨勢極值處、在通道線側入場
這既是買進在，有多頭弟兄撐腰的區間下緣
還為你購得了持倉管理的空間
整體作起來會更舒適且優渥
也確實在實務上，選擇這種作法
不時能夠遇到盈虧比大於
甚至遠大於 2.0 倍的情況
儘管理論勝率是 40%
但如果你技能逐漸精湛
有了持倉管理的能力與規則
那麼剩下 60% 的情況裡
雖然不是以獲勝作結
但偶為虧損、偶為打平
不見得會全然損好損滿
於是，綜合下來
期望就按理來說會再更高一點點
這也使得大型趨勢反轉的交易
成為了阿爾・布魯克斯
非常推薦給學習者的心頭好之一
綜合以上
我們已經將反轉交易方法的大原則給說清楚了
既然在好球帶中，還有更優渥的通道線側之選
接下來的具體方案教學，我們就都將以此為重
在下個節次，我們將進一步探討
如何讓這個低勝率、高盈虧比的交易方法
在高盈虧比仍然被保全的前提之下，略微提高勝率
使總體期望又得到提升