# 第 2 章 反转强弱的征兆 ## 强势反转与其他任何强势运动（比如强势突破或强劲的趋势）的特征基本相同。以下是 ## 强势多头反转的一些常见特征： ## • 有一条强势多头反转棒，具有较大的多头趋势实体和较小的影线或没有影线。 ## • 接下来的两三条棒线也有着多头实体，这些实体的大小至少与最近的多头和空头实体 ## 差不多。 ## • 尖峰增长至 5 到 10 棒，而且没有超过 1 棒左右的回撤，它反转了很多棒线、波段高 ## 点和先前空头趋势的空头旗形。 ## • 尖峰中有一条或几条棒线的低点位于前一棒线收盘价位或只低于前一棒线收盘价位 1 ## 个跳动。 ## • 尖峰中有一条或几条棒线的开盘价高于前一棒线的收盘价。 ## • 尖峰中的一条或几条棒线的收盘价位于其最高价处，或只比其最高价低 1 个跳动。 ## • 总体来看可能形成反转，比如在对空头趋势线强势向上突破之后，对空头低点的更高 ## 低点或更低低点的测试。 ## • 突破的第一棒或第二棒的收盘价位于先前很多棒线的高点上方。 ## • 仅在三条或更多条棒线之后，第一次回撤发生。 ## • 第一次回撤仅持续一两棒，而且它前面是一条不强的空头反转棒。 ## • 第一次回撤未击中盈亏平衡止损（入场价位）。 ## • 尖峰走得非常远，而且突破了几个阻力位，比如均线、先前的波段高点和趋势线，而 ## 且每次突破后的运动幅度都达到了很多个跳动。 ## • 随着反转的第一棒形成，市场花费大部分时间在它的高点附近运动，而且回撤幅度小 ## 于正在形成的棒线的高度的四分之一。 ## • 存在紧迫感。你感觉自己不得不买入，但是你想要一个回撤，然而它永远没有出现。 ## • 信号是在过去几条棒线之内第二次尝试反转（二次信号）。 ## • 当市场从原来趋势的一条趋势通道线的过冲处反转时，反转开始了。 ## • 它正在反转一个重要波段高点或低点（例如，它跌破了先前一个强势波段低点，然后 ## 反转上涨）。 ## • 高点 1 和高点 2 回撤拥有强势的多头反转棒线，可作为信号棒线。 ## • 它的“一切”都呈现出趋势：收盘价、最高价、最低价或实体。 ## • 回撤幅度较小，而且呈横盘趋势。 ## • 先前对较早的空头趋势线有过突破（这不是第一个多头强势信号）。 ## • 测试空头低点的回撤缺乏动能，这从它与很多多头趋势棒线具有重叠可以看出来。 ## • 测试空头低点的回撤在均线或原来的空头趋势线处失败。 ## • 突破反转了很多近期的收盘价和最高价。举例说明，当有一条空头通道和一条大多头 ## 棒线形成时，这条突破棒的最高价和收盘价超越了 5 条、甚至 20 条或更多棒线的最高价和收 ## 盘价。大量棒线被多头棒线收盘价反转是一个比类似数量棒线被其最高价反转要更强的信号。 ## 以下是强势空头反转的一些常见特征： ## • 有一条强势空头反转棒，具有较大的空头趋势实体和较小的影线或没有影线。 ## • 接下来的两三条棒线也有着空头实体，这些实体的大小至少与最近的多头和空头实体 ## 的平均尺寸差不多。 ## • 尖峰增长至 5 到 10 棒，而且没有超过 1 棒左右的回撤，它反转了很多棒线、波段低 ## 点和先前多头趋势的多头旗形。 ## • 尖峰中的一棒或多棒的高点位于前一棒的收盘价，或者只比前一棒收盘价高出 1 个跳 ## 动。 ## • 尖峰中有一棒或几棒的开盘价低于前一棒的收盘价。 ## • 尖峰中有一棒或几棒的收盘价在其低点，或者只比其低点高 1 个跳动。 ## • 总体来看可能形成反转，比如在对多头趋势线强势向下突破之后，对多头高点的更低 ## 高点或更高高点的测试。 ## • 突破的第一棒或第二棒的收盘价位于先前很多棒的低点下方。 ## P58 ## • 仅在三条或更多条棒线之后，才出现第一次回撤。 ## • 第一次回撤仅持续一两棒，而且它前面是一条不强的多头反转棒。 ## • 第一次回撤未击中盈亏平衡止损（入场价位）。 ## • 尖峰走得非常远，而且突破了几个支撑位，比如均线、先前的波段低点和趋势线，而 ## 且每次突破后的运动幅度都达到了很多个跳动。 ## • 随着反转的第一棒形成，市场花费大部分时间在它的低点附近运动，而且回撤幅度小 ## 于正在形成的棒线高度的四分之一。 ## • 存在紧迫感。你感觉自己不得不卖出，但是你想要一个回撤，尽管它永远没有出现。 ## • 信号是在过去几棒之内第二次尝试反转（二次信号）。 ## • 当市场从原来趋势的一条趋势通道线的过冲处反转时，反转开始了。 ## • 它正在反转一个重要波段高点或低点区域（例如，向上突破一个强势波段高点，然后 ## 反转下跌）。 ## • 低点 1 和低点 2 回撤拥有很强的空头反转棒线，作为信号棒。 ## • 它的一切摂都呈现出趋势：收盘价、最高价、最低价或实体。 ## • 回撤幅度较小，而且呈横盘趋势。 ## • 先前对较早的多头趋势线有过突破（这不是第一个空头强势信号）。 ## • 测试多头高点的回撤缺乏动能，这从它与很多空头趋势棒线具有重叠可以看出来。 ## • 测试多头高点的回撤在均线或原来的多头趋势线处失败。 ## • 突破反转了很多近期的收盘价和最低价。举例说明，当有一条多头通道和一条大空头 ## 棒形成时，这条突破棒的最低价和收盘价低于 5 棒、甚至 20 棒或更多棒的最低价和收盘价。 ## 大量棒线被空头棒线收盘价反转，是一个比类似数量棒线被其最低价反转要更强的信号。 ## 有些反转的结果是趋势反转，而有些反转只是引出小型逆势波段。仔细分析反转前后的 ## 价格行为，有助于交易者们估计自已应该将多少头寸波段化，以及预期的运动幅度有多大。 ## 当出现一轮很强的趋势时，交易者们不应做逆势交易，直到已经出现趋势线突破，或者至少 ## 是从趋势通道线过冲开始的高潮反转。不过，在交易区间市场中，交易者们可以做两个方向 ## 上的反转交易。 ## 强势反转有很多特点，那些特点表现出越多，逆势交易就越可能获利，激进型交易者们 ## 就应该把越多的头寸波段化。在趋势反转中，先前的趋势线突破越强，反转就越可能运动更 ## 多点，持续更长时间，而且拥有两条腿或更多条腿。最强的趋势线突破拥有很强的动能，迅 ## 速冲过均线，通常会超越先前趋势的波段点。 ## 趋势越强，就越需要一个强反转，那样，交易者们才能在逆势交易中获利。强趋势的特 ## 点在第一本书的第 19 章中讨论过，它们在本书的开头被列出。举例说明，如果交易者们正准 ## 备在一轮非常强的多头趋势中做空，那么他们希望看到尽可能多的强反转征兆。反之，如果 ## 多头趋势包含非常多的双向交易，那么他们将非常舒服地在一个较弱的反转架构做空。如果 ## 市场只是向上反弹至一段交易区间的顶部，那么他们在做空时甚至可能不需要反转棒。最后， ## 如果市场处于一个楔形多头旗形中，而且他们正预期它反转回到多头趋势，那么他们甚至可 ## 能情愿在一条空头趋势棒上方买进。 ## 顺势提一句，如果市场是一种零和游戏，那么怎么会有 95%的参与者是稳定获利的机构 ## 呢？这是因为它实际上不是一种零和游戏。我们的经济在增长，所以创造了财富。市场总值 ## 比 10 年前要大，比 100 年前要更大得多。机构们都在竞相获取尽可能多的新财富，而新的财 ## 富足以令几乎所有机构在大多数年份获利。在经济萎缩的年份里，大多数公司都是赔钱的， ## 但是在经济扩张的年份里，他们所赚到的要比不景气年份所损失的要多。 ## P59